保證金交易

保證金交易可以為你的投資策略提供槓桿和更多的靈活性,但您必須瞭解交易相關的風險和合規要求。 本章節提供了關於保證金交易的常見問題解答,包括如何使用槓桿、保證金要求和風險聲明等等。 充分了解保證金交易相關的優勢與風險,將有助您更理智地進行投資決策。

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什麼是保證金交易?

保證金交易是一種使用借入資金購買證券的投資策略,本質上是允許投資者使用比帳戶中更多的錢進行交易。 該策略使用您現有的投資價值(即 “可融資證券”)作為貸款的抵押品。

簡而言之,保證金交易可以大大提高您的購買力。 如果購買的證券升值,就有可能獲得更大的投資回報。 例如,如果您用自己的 5,000 美元和通過保證金借來的 5,000 美元購買了價值 10,000 美元的證券,那麼若這些證券的價值增加 20%,您最初投入的5,000美元能獲得 40% 的回報。

然而,同樣重要的是,保證金交易不僅會放大潛在的利潤,也會放大潛在的損失。 如果證券貶值,您仍需償還借款金額和應計利息。 在某些情況下,如果抵押證券的價格低於某個閾值,您可能會觸發保證金追繳通知,您需要入金更多現金或出售資產以滿足最低保證金要求。

鑒於保證金交易可能帶來高回報和高風險,通常這種策略更適合經驗豐富的投資者,他們熟悉市場波動,能夠承受潛在的損失。 我們強烈建議投資者在選擇保證金交易之前,全面了解保證金交易的影響和風險。 與任何投資策略一樣,建議您在採用前諮詢財務顧問或自行深入研究。

什麼是融資交易?

融資交易允許您將帳戶內的證券作為抵押,向BBAE融資買入股票。 下例是基於聯邦儲蓄法規T的例子。 聯邦儲蓄法規T(Regulation T)規定保證金帳戶初始買入的自有資金比率不低於50%。

例如:

  • 您向保證金帳戶入金5000美元
  • 您以約定好的利率向BBAE借入5000美元
  • 您可以使用總計10000美元購買價值10000美元的證券

如果證券增值到15000美元:

  • 您借入的金額仍為5000美元
  • 您的凈資產從5000美元增值至10000美元
  • 您的凈資產增加了5000美元,而無需追加現金

如果證券貶值到7500美元:

  • 您借入的金額仍為5000美元
  • 您的凈資產減少至2500美元
  • 您的資產損失為 2500 美元,但實際現金損失僅為 1250 美元。

如果證券進一步貶值到 6000 美元:

  • 您借入的金額仍為5000美元
  • 您的凈資產貶值至1000美元
  • 1000美元低於保證金維持要求,您將收到保證金追繳通知

重要的是要明白,保證金交易涉及風險,證券價值的波動會影響您的資產,還可能觸發保證金追繳通知。 您必須密切監控您的帳戶並滿足保證金要求,以避免潛在的後果。 如果您有更多關於保證金交易的問題或需要説明,請隨時聯繫我們的客服團隊。

保證金交易如何提高購買力?

保證金交易通過借用資金來購買更多的證券,放大了您的購買力。 您僅靠自有資金無法做到這一點。 該過程將您現有證券的價值作為貸款抵押品。

例如,如果 BBAE 提供 2:1 的保證金帳戶,您就可以將購買力提高一倍。 這意味著,如果您的帳戶里有5,000美元的自有資金,您還可以從BBAE再借5,000美元,這樣您可以投資的總金額達到了10,000美元。

利用這種槓桿,您有可能獲得更高的回報。 例如,如果您的 10,000 美元投資增長了 20%,您將獲得 2,000 美元的收益(需要減去借款利息),而如果您只投資了自己的 5,000 美元,收益只有 1,000 美元。

然而,購買力提高的同時,風險也隨之增加。 雖然您有可能獲得更高的利潤,但如果您的投資貶值,您也可能面臨更大的損失。 無論您的投資表現如何,您都有責任償還借款。 此外,如果您的抵押證券價值跌至某一水準以下,您可能會觸發保證金追繳通知,要求您入金更多現金或出售部分資產,以維持所需的保證金餘額。

由於存在這些相關風險,考慮進行保證金交易的投資者必須充分瞭解其運作方式、潛在收益和潛在損失。

我該如何進一步了解保證金交易及其規定?

您可使用如下幾種資訊源瞭解有關保證金交易及其相關法規的更多資訊:

  1. BBAE 保證金披露聲明:與 BBAE 用戶關係最密切的資源是我們的保證金披露聲明。 該聲明詳細介紹了在我們平台上進行保證金交易的相關風險。 點擊此處即可查看披露檔。
  2. 美國證券交易委員會 (SEC):美國證券交易委員會提供的投資者公告概述了保證金交易的具體內容,包括固有風險、規則和法規。 點擊此處即可查看公開檔。
  3. 金融監管局(FINRA):美國金融監管局亦提供有關保證金帳戶及其相關法律問題的詳細資源。 點擊此處即可查看公開檔。

您在考慮進行保證金交易之前,必須徹底檢視和瞭解這些資源。 瞭解這些資源將有助於您做出明智和負責任的投資決策。

保證金交易有哪些要求?

要獲得在 BBAE 進行保證金交易的資格,投資者必須滿足如下要求:

  1. 批准帳戶:首先,您需要申請並獲得批准才能進行保證金交易。 您需要填寫我們的保證金協定,協定中概述了保證金帳戶的條款和條件。
  2. 最低資產:保證金交易的一個關鍵要求是您的帳戶資產不能低於最低資產要求。 根據監管規定,帳戶資產不低於 2,500 美元才可進行保證金交易。
  3. 保證金披露聲明:在進行保證金交易之前,您必須閱讀並確認 BBAE 的保證金披露聲明,該聲明概述了與保證金交易相關的重大風險。
  4. 適合性要求:最後,並非所有投資者都適合進行保證金交易。 您應該對投資原則和策略有深入的瞭解,並能承受與保證金交易相關的風險。 BBAE 還可能審查您的投資目標、風險承受能力和財務狀況,以確定保證金交易是否適合您。

請注意,保證金交易涉及高風險,並不適合所有投資者。 在進行保證金交易之前,請務必確保您了解與保證金交易相關的風險和義務。

保證金交易的最低資產要求是多少?

在 BBAE,要開始保證金交易,您的保證金賬戶中必須至少有 2,500 美元的資產。

最低保證金維持要求是什麼?

保證金帳戶的最低保證金維持要求由我們的清算公司制定,可能高於美國金融業監管局規定的最低要求。 這些要求可隨時更改,並可根據所涉及的證券而有所不同。 BBAE 或我們的清算公司可能會對某些證券提出更高的要求。 請注意,保持足夠的保證金對於滿足這些要求、避免潛在的追加保證金要求或其他限制至關重要。 有關適用於您帳戶的最低保證金維持要求的具體詳情,請聯繫 BBAE 客服團隊。

證券種類初始
要求
維持
要求
股價高於 5.00 美元50% × 市場價值25% × 市場價值
股價在 3.00 美元和 4.99 美元之間50% × 市場價值50% × 市場價值
股價低於 2.99 美元100% × 市場價值100% × 市場價值
2 倍槓桿交易所交易
基金(ETF)
50% × 市場價值50% × 市場價值
3 倍槓桿交易所交易
基金(ETF)
75% × Market Value75% × Market Value

如何知道特定證券的保證金要求?

要確定特定證券的保證金要求,您可以參考 BBAE 應用程式中的訂單。 下訂單時,訂單詳情部分將顯示特定證券的當前保證金要求。 這些資訊將説明您瞭解需要多少抵押品或保證金才能滿足以該證券的保證金交易要求。 如果您有任何進一步的問題,或在瞭解特定證券的保證金要求方面需要説明,請聯繫 BBAE 客服團隊。

我如何知道我在帳戶中持有的部位保證金要求是多少?

要瞭解您賬戶中持倉的保證金維持要求,您可以參閱 BBAE 應用程式中的 「持倉詳情 」頁面。 該頁面提供您當前持倉的全面概覽,包括每個倉位的具體保證金要求。 通過查看 「持倉詳情」,您可以隨時瞭解與所持資產相關的保證金義務,並確保遵守保證金維持要求。 如果您有任何進一步的問題,或在瞭解特定部位的保證金要求方面需要説明,請隨時聯繫 BBAE 客服團隊。

什麼是集中持倉?

集中持倉指您帳戶中某一股票的倉位佔投資組合總價值的 25% 以上,且您帳戶目前的借方餘額達到或超過100,000美元。 當您集中持倉時,您的投資組合中有很大一部分資金投入到了單一股票上。 需要注意的是,由於風險較高,集中的股票倉位的保證金維持要求可能更高。

例外是,占投資組合價值的 25% 以上的ETF(交易所交易基金)和期權不會被視為集中持倉。 集中持倉規則主要適用於持有的個股。

如果您的帳戶集中持倉,您必須瞭解相關風險,並確保滿足 BBAE 規定的保證金要求。 監控和管理集中持倉可説明您有效地分散投資組合,降低潛在風險。 如果您對帳戶中的集中持倉有任何進一步的問題或需要澄清,請隨時聯繫BBAE客服團隊。

集中持倉的保證金要求如何?

如果您的保證金帳戶的借方金額達到或超過 100,000 美元,則將適用以下集中持倉保證金維持要求(如果該要求高於股票的現有保證金維持要求)。

持倉百分比集中要求
25%35%
35%40%
50%50%

什麼是保證金追繳通知,它如何運作?

當您的保證金帳戶凈值低於 BBAE 設定的臨界值時,就會觸發保證金追繳通知。 出現這種情況時,您可能需要向帳戶入金額外資金,以滿足保證金要求。 未能滿足保證金追繳通知可能導致 BBAE 清算您的部分頭寸以償還貸款。

保證金帳戶中可能收到哪些類型的保證金追繳通知?

帳戶可能收到的不同種類保證金追繳通知包括:

  1. 維持保證金追繳通知(RM Calls):
    • 在您的賬戶資產降至 BBAE 設定的最低保證金維持要求以下時,會觸發維持保證金追繳通知。 該通知提示帳戶持有人增加資金或平倉以恢復所需的資產水準 。
  2. 聯邦儲蓄法規T追繳通知(RT Calls):
    • 當帳戶未能滿足美國金融業監管局第4210條規則規定的初始保證金要求時,會觸發聯邦儲蓄法規T追繳通知。 該通知要求帳戶持有人存入額外資金或平倉,以滿足初始保證金要求。
  3. 投資集中帳戶維持保證金追繳通知(CM Calls):
    • 投資集中帳戶維持保證金追繳通知僅會在投資者集中持倉時觸發。 當帳戶中的股票倉位超過投資組合總價值的 25%,且帳戶借方餘額達到或超過 100,000 美元時,就會觸發該追繳通知。 此類通知可能會提高帳戶持有人的集中頭寸的保證金維持要求。

及時處理保證金追繳通知非常重要,您可以追加資金或採取必要措施以滿足保證金要求。 未能滿足追加保證金通知可能導致BBAE強平您的頭寸。 如果您對帳戶中的保證金追繳通知有任何問題或需要説明,請聯繫BBAE的客戶服務團隊尋求説明。 客服將指導您完成這一過程,並助您了解滿足保證金追繳通知所需的具體要求和行動。

什麼是維持保證金追繳通知(RM call)?

RM call,維持保證金追繳通知,會在您保證金帳戶中的凈資產低於保證金維持要求時觸發。 以下是RM calls的幾點需要注意的地方:

  1. 時間和到期日: RM calls 通常在 T+2 個工作日到期。 但是請注意,市場狀況可能導致到期日提前,或導致追繳通知立刻到期。
  2. RM Calls的目的: RM Calls是為了保護BBAE和我們的清算公司免受因客戶無法覆蓋虧損或履行義務而造成的潛在損失。 您簽署保證金交易協定授權我們在必要時採取行動。
  3. 金額和影響因素: RM Calls所需的金額取決於多種因素,包括證券的價值、保證金要求和您的持倉。 將帳戶資產恢復至保證金追繳通知指定的水準是您的責任。
  4. 滿足RM Calls:您有以下幾種選擇滿足保證金追繳通知:
    • 存入滿足追繳通知金額要求的現金。
    • 存入可融資證券(所需數量可能因保證金維持要求而變化)
    • 平倉證券 (所需數量可能因保證金維持要求而變化)
    • 證券增值。
  5. 市場波動: RM calls 受到市場波動的影響。 在一天結束時,您的帳戶必須完全滿足保證金追繳通知,才算達到要求。 意味著您需要採取必要的措施,將帳戶資產恢復至要求的水準。

及時處理保證金追繳通知並採取適當的措施滿足其要求非常重要。 未能滿足保證金追繳通知可能導致BBAE強平您的持倉。 如果您對維持保證金追繳通知或保證金要求有任何問題或需要説明,請聯繫BBAE的客戶服務團隊。

什麼是典型當日沖銷者最低資產通知 (EM) Call ?

典型當日沖銷者最低資產通知(EM call)會在典型當日沖銷者帳戶內的資產低於 25,000 美元時觸發。 只要您當天進行了日內交易,就適用於最低資產 25,000 美元的要求。 需要注意的是,在進行任何當日沖銷之前,您的帳戶凈資產必須達到 25,000 美元的最低要求,並且必須始終保持這個水準。

EM calls 沒有具體的到期日。 若您的帳戶觸發了EM calls, 您只能做隔夜交易,包括開倉並持有過夜,或賣出您的隔夜持倉。 您的帳戶資產低於 25,000 美元時,不允許進行當日沖銷。

如果您在帳戶資產低於 25,000 美元時進行當日沖銷,您的帳戶將被限制90天,只能進行關倉交易。 此外,還會觸發日內交易保證金追繳通知(DT call)。 請您遵守這些限制和要求,並保持您帳戶中的資產水準,這非常重要。

什麼是聯邦儲蓄法規T追繳通知 (RT Call) ?

聯邦儲蓄法規T追繳通知 (RT Call) 會在您買入或賣空的交易金額超過隔夜購買力時會觸發。 以下是RT calls的幾點需要注意的地方:

  1. 時間和到期日: RT calls 通常在 T+4 個工作日(交易的4個工作日後)到期。 但請注意,市場狀況可能導致到期日提前。
  2. RT Calls的性質: 與RM Calls不同,RT Calls的金額不受市場波動的影響。 RT Calls的金額僅與您購買或賣空交易金額超過隔夜購買力的部分有關。
  3. 滿足RT Calls:您有以下幾種選擇滿足保證金追繳通知:
    • 存入滿足追繳通知金額要求的現金。
    • 存入 2 倍追繳通知金額的可融資證券。
    • 平倉 2 倍追繳通知金額的可融資證券。
    • 平倉等值於追繳通知金額的不可融資證券。

及時處理 RT calls 並採取適當的措施滿足要求非常重要。 未能滿足追加保證金通知可能導致您的交易受限,或BBAE強平您的頭寸。 如果您對帳戶中的聯邦儲蓄法規T追繳通知有任何問題或需要説明,請聯繫BBAE的客戶服務團隊尋求説明。

什麼是投資集中帳戶維持保證金追繳通知 (CM Call)?

投資集中帳戶維持保證金追繳通知(CM call)會在您帳戶存在佔總投資組合價值25%以上的集中持倉,且您的保證金帳戶中的資產低於最低保證金維持要求時觸發。 以下是關於CM call的一些重要細節 :

  1. 時間和到期日: CM calls 通常在 T+2 個工作日(觸發通知的兩個工作日後)到期。 但是請注意,市場狀況可能導致到期日提前,或導致追繳通知立刻到期。
  2. 集中持倉及要求:CM calls會在您帳戶中存在佔總投資組合價值 25%以上的集中持倉時觸發。 僅在保證金帳戶餘額或做空頭寸價值超過 100,000 美元時,才會發出該通知。
  3. 滿足CM Calls:您有以下幾種選擇滿足保證金追繳通知:
    • 存入滿足追繳通知金額要求的現金。
    • 存入可融資證券。 所需數量可能因保證金維持要求而變化。
    • 將帳戶中的集中持倉佔總投資組合的比重降低。
    • 平倉證券以滿足追繳通知。 所需數量可能因保證金維持要求而變化。

在平倉證券以滿足 CM call 時,請注意,若您平倉集中持倉之外的證券,可能會提高集中比率,導致保證金維持要求和保證金追繳金額提高。

及時處理 CM calls 並採取適當的措施滿足要求非常重要。 未能滿足保證金追繳通知可能導致BBAE強平您的頭寸。 如果您對帳戶中的CM calls或保證金維持要求有任何疑問或需要説明,請聯繫BBAE的客服團隊。

如果我無法滿足RT call, RM call 或 CM call, 會發生什麼事?

如果您無法在到期日前滿足聯邦儲蓄法規T追繳通知 (RT Call),維持保證金追繳通知 (RM Call),或投資集中帳戶維持保證金追繳通知 (CM Call ),BBAE會採取行動滿足保證金維持要求。 以下是可能發生的情況:

  1. 強行平倉:BBAE有權在未經您同意的情況下平倉您的持倉,以滿足保證金追繳通知。 平倉的具體倉位將根據市值和滿足通知所需金額來確定。
  2. 潛在虧損:為滿足保證金追繳通知而強平可能導致賬戶虧損超過您的初始保證金存款。 請注意,您需要補足清算所得與滿足通知所需金額之間的差額。
  3. 限制和關閉帳戶:未能滿足保證金追繳通知會被視為違反保證金協定。 如果您經常未能滿足補足保證金的義務,BBAE有權對您的帳戶施加交易限制,或完全關閉您的帳戶。
  4. 到期日提前:您需要理解市場狀況可能會影響保證金追繳通知的到期日。 在某些情況下,市場波動或其他因素可能會使到期日提前,或立刻到期。

及時處理保證金追繳通知非常重要,您可以追加資金或採取必要措施以滿足保證金要求。 若您在滿足保證金追繳通知時遇到困難,或對我們的過程有疑問,我們建議您聯繫我們的客戶服務團隊。 他們將提供幫助和指導,協助您解決這些情況。

為什麼市場變化不大,我卻收到了保證金追繳通知?

保證金追繳通知的影響因素不止有市場的整體走勢。 它們是由多種因素決定的,包括您帳戶中持倉的價值和它們的具體保證金要求。 以下是即使市場沒有顯著波動,您也可能收到保證金追繳通知的原因:

  1. 證券的波動性:保證金要求受您所持證券的波動性影響。 具高波動性股票的保證金要求通常也更高,即使整體市場保持穩定,這也可能導致保證金追繳通知。
  2. 產業和領域風險:不同產業和領域的風險程度不同。 保證金要求可能因此而異,並且如果您的帳戶在特定產業或領域上的風險敞口較大,也可能影響您的保證金狀況。
  3. 交易量:您的帳戶若交易活躍,交易量高,可能會導致較高的保證金要求。 增加的交易活動可能導致更大的潛在虧損,因此需要更多的抵押品。
  4. 持有期權:如果您開倉或持有期權頭寸,會增加額外的保證金要求。 期權交易涉及額外的風險,相關的保證金需求會納入整體的保證金計算之中。
  5. 持倉過度集中在單一股票或領域:單一股票或領域的過度集中持倉會增加保證金要求。 如果您的投資組合中單一股票或領域佔的比例很大,這會放大風險,並可能觸發保證金追繳通知。
  6. BBAE 的裁奪:BBAE保留在任何時候根據對風險因素和市場狀況的評估來增加保證金要求的自主權。

即使您帳戶的資產下降幅度很小,如果其中任何變數導致保證金要求超過您的保證金剩餘,也可能觸發保證金追繳通知。 保證金追繳通知的目的是確保您的持倉根據賬戶中具體持有的證券被充分抵押。 密切監控您的保證金狀況,並及時採取適當的行動來滿足保證金追繳通知是非常重要的。

保證金交易的風險有哪些?

保證金交易雖然提供了更高回報的潛力,但也伴隨著一些重要的風險。 這些風險包括:

  1. 虧損放大:保證金交易雖然可以增加潛在利潤,它也可能放大虧損。 如果您用借來的資金購買的證券價值下跌,相比僅使用您自己的資金投資,您的虧損會被放大。 重要的是,即使您遭受虧損,您仍需要償還借入的金額和利息。
  2. 保證金追繳通知:如果您的保證金帳戶中的證券價值低於維持保證金要求,您可能觸發保證金追繳通知。 這需要您存入額外的資金或賣出帳戶中的一些證券,以滿足最低保證金要求。 如果您未能滿足保證金追繳通知,BBAE有權在不事先通知您的情況下出售您的證券。
  3. 利息費用:當您進行保證金交易時,實際上是向BBAE借款,這筆貸款是有利息的。 這些費用會累積並計入到您的保證金餘額中,從而降低您的整體投資回報。
  4. 可能被強平:在某些情況下,BBAE可能被迫出售您的部分或全部投資,以滿足保證金要求。
  5. 控制權受限:在觸發保證金追繳通知的情況下,您可能不能控制出售的證券,來彌補不足的保證金 。

鑒於這些風險,只有瞭解其影響並能承受潛在虧損的投資者應考慮進行保證金交易。 在選擇採取這種投資策略之前,建議您充分瞭解自己的風險承受能力以及保證金交易的具體情況。

使用保證金交易時,我的虧損可能超過初始的入金金額嗎?

是的,當使用保證金交易時,您的損失可能會超過初始的入金金額。 因為您使用了借入的資金,所以任何虧損都會被放大。 即使您的虧損超過了您的初始入金,您仍然需要償還借入的金額和相關的利息費用。

什麼是日內交易?

根據FINRA規則4210(f)(8)(B)(i) 的定義,日內交易(當日沖銷)是指在保證金帳戶中在同一交易日內買入和賣出、或賣出和買入同一證券,但不包括隔夜持倉。 日內交易還包括在同一交易日內開倉和平倉期權頭寸等行為。 瞭解日內交易的規則和法規很重要,因為這可能會對保證金帳戶和交易活動產生影響。

什麼是典型當日沖銷者?

根據FINRA規則4210(f)(8)(B)(ii) 的定義, “典型當日沖銷者”是在連續五個交易日內進行了四次或更多當日沖銷的顧客。 但如果客戶在五個交易日內執行的當日沖銷次數佔總交易次數的6%或更少,則不會被歸類為典型當日沖銷者。 被認定為典型當日沖銷者會對您的交易活動和保證金賬戶產生特定的影響,包括需要遵守的特定要求和限制。 瞭解和遵守涉及典型當日沖銷者的規定,對確保合規並有效管理您的交易活動至關重要。

如果我在一個星期內進行了四次或更多的當日沖銷,然後在下一個星期不再進行日內交易,我仍然會被認定為典型當日沖銷者嗎?

一旦您的帳戶被標記為典型當日沖銷者,即使您在五天的時間內不進行當日沖銷,也不會去除這一標記。 BBAE將根據您以前的交易活動「合理地認為」您是典型當日沖銷者。 請注意,這是為了符合BBAE必須遵守的監管政策。 然而,如果您希望從您的帳戶中刪除典型當日沖銷者標記,您可以在整個帳戶生命週期內提交一次請求。 BBAE將根據其內部政策和監管要求來評估您的請求。

典型當日沖銷者的最低資產要求是多少?

典型當日沖銷者的最低資產要求是 25,000 美元。 這意味著您在進行任何日內交易之前,帳戶中必須至少有 25,000 美元的資產。 此外,您需要始終保持至少 25,000 美元的資本以繼續進行當日沖銷。

如果您的帳戶資本低於25,000美元,您將收到典型日內交易者最低資產通知 (EM Call),告知您由於資本不足,不能進行當日沖銷。

如果您在資本低於25,000美元的情況下進行了日內交易,您的帳戶將被限制90天,僅能進行關倉交易。 您將收到當日沖銷保證金追繳通知(DT Call)敦促您滿足當日沖銷的要求。

25,000 美元的最低資產要求必須是全現金嗎? 還是可以使用現金和證券的組合?

您可以使用現金和符合條件的證券的組合滿足 25,000 美元的最低資產要求。 不需要是 100% 現金。 只要您的現金和符合條件的證券總價值達到至少 25,000 美元,您就可以滿足要求。 這為您管理帳戶和滿足典型當日沖銷者的最低資本門檻提供了靈活性。

我能通過交叉擔保帳戶來滿足最低資本要求嗎?

不可以,您不能通過交叉擔保帳戶來滿足當日沖銷的最低資本要求。 每個當日沖銷帳戶只能使用該帳戶中的現金和符合條件的證券來滿足 25,000 美元的最低資本要求。 交叉擔保涉及使用一個帳戶的資產或資金來滿足另一個帳戶的要求,在這種情況下不被允許。 確保每個獨立的當日沖銷帳戶都單獨滿足最低資本要求非常重要。

我的當日沖銷購買力或 「DTBP」是如何規定的?

您的當日沖銷購買力(DTBP)通常根據計算得出,上限是您在前一個交易日收盤時,維持保證金餘額的四倍。 這為您的當日沖銷活動提供了額外的購買力。

然而請注意,某些證券的當日沖銷要求可能更高。 這意味著這些特定證券的購買力可能適用不同的規則或限制。

請注意,BBAE可能會提出更高的最低資本要求,或者將您的交易限制至低於維持保證金餘額的四倍的水準。 這些調整是為了確保符合監管要求並適當地管理風險。

什麼是當日沖銷保證金追繳通知(DT Call)?

當您超過當日沖銷購買力(DTBP)的限制時,就會觸發日內交易保證金追繳通知(DT Call)。 如果您收到當日沖銷保證金追繳通知,意味著您的當日沖銷活動已超過您帳戶的限制。

典型當日沖銷者追繳通知的到期日是T+5個工作日,這意味著您有五個工作日來滿足通知的要求。 在此期間,您的當日沖銷購買力將被限制為維持保證金餘額的兩倍。

如果您在規定的時間內未能滿足當日沖銷保證金追繳通知,您的帳戶將進一步受限。 在接下來的90天內,或者直到您存入足夠的資金來滿足通知的要求之前,您只能使用已結算資金進行交易。 如果您在規定的時間內未能滿足當日沖銷保證金追繳通知,您的帳戶將進一步受限。

如果您想瞭解更多關於當日沖銷限制和要求的資訊,您可以在FINRA網站上找到更多資料,點擊此處: Am I a Pattern Day Trader? Know the Day-Trading Margin Requirements | FINRA.org. 資源將為您提供關於FINRA規定的日內交易監管的全面詳細資訊。

我可以立刻將我用於滿足 25,000 美元的最低資本要求或滿足當日沖銷保證金追繳通知的資金提現嗎?

不可以,您不能立刻將您用於滿足 25,000 美元的最低資本要求或滿足當日沖銷保證金追繳通知的資金提現。 資金在存入帳戶后,必須保留兩個工作日。

在存入后的兩個工作日內,用於滿足日內交易要求或滿足保證金追繳通知的資金是受限制的,不能進行提取。 這一政策旨在確保您帳戶中有足夠的資金用於支持日內交易活動,並管理與之相關的風險。

請注意,兩個工作日的等待期是監管要求的,旨在維護金融市場的完整性和穩定性。 在此期間,請合理規劃您的提款計劃,並確保您在此期間有足夠的資金用於交易活動。

賣空有什麼風險?

賣空有很大的風險,在採用這種交易策略之前,您應該了解這些風險:

  1. 市場風險和無限損失:買入股票的最大損失僅限於您的初始投資,而賣空則不同,您將面臨無限的損失。 如果股票價格不降反升,您就需要以更高的價格回購股票,由此造成的損失可能會超過您的初始投資。
  2. 追加保證金:賣空涉及借入股票,保證金帳戶通常用於此目的。 如果股價上漲,您的損失增加,您可能會收到追加保證金通知。 追加保證金要求您存入額外資金或平倉部分或全部空頭頭寸,以滿足保證金要求。 未能滿足追加保證金要求可能導致您的頭寸被強制平倉。
  3. 利息和費用:為賣空而借入股票會產生利息和借入費用。 這些成本會隨著時間的推移不斷累積,並降低您的潛在利潤。 在評估空頭頭寸的盈利能力時,必須考慮這些成本。
  4. 股息支付:作為賣空者,您有責任支付股票可能分配給股東的任何股息。 這進一步增加了您維持空頭頭寸的成本,降低了潛在利潤。
  5. 空頭擠壓:當被大量做空的股票價格突然上漲時,就會出現空頭擠壓。 當意外事件引發賣空者大量回購股票平倉時,就會出現這種情況。 買盤壓力的增加推動股價進一步走高,給陷入擠壓的賣空者帶來巨大損失。
  6. 流動性風險:可用於賣空的股票可能有限,尤其是交易量低的股票或借股需求量大的股票。 找到可借用的股票可能很困難或成本很高,這可能會影響您進入或退出空頭頭寸的能力。

至關重要的是,在採用這種策略之前,要徹底瞭解與賣空相關的風險,並考慮自己的風險承受能力和投資目標。

賣空有公司行動的股票是否有任何責任?

在賣空發生要約收購、買斷、合併、收購、分拆或破產等公司行為的股票時,有幾項重要責任需要考慮。 以下是要點:

  1. 要約收購或買斷:如果要約按特定價格購買股票,賣空者通常有義務按該價格買入股票以彌補其空頭頭寸,而不管最初的賣空價格如何。 如果投標價格高於做空股票的價格,就會造成損失。 多頭股東可以自願參與要約收購,但賣空者可能別無選擇。
  2. 合併、收購或分拆:在公司被收購或分拆股票的情況下,做空者必須按交易價格回購股票平倉,即使交易價格高於他們做空股票的價格。 這會導致賣空者蒙受損失。 多頭股東可能會從交易中獲得收益,而空頭賣家則會失去潛在利益,並繼續承擔與維持空頭頭寸相關的成本。
  3. 破產或無交易股票:如果被做空的公司宣布破產,做空頭寸的價值就變得一文不值,但做空者仍欠累計利息和費用。 多頭股東有可能從破產程序中獲得剩餘價值,或向公司提出索賠,而空頭賣家則可能在平倉以實現利潤方面面臨挑戰。
  4. 停牌、退市或市場事件:如果股票因停牌、退市或其他市場事件而停止交易,賣空者在平倉時可能會遇到困難。 這可能使他們面臨各種風險,包括無法實現利潤、獲得最新定價信息的機會有限以及股票未來交易前景的不確定性。

做空者必須密切監控自己的頭寸,隨時瞭解公司行動和市場動態,並評估做空發生公司事件的股票可能帶來的風險和責任。

什麼是做空交易?

做空交易是一種交易策略,您賣出您並不實際擁有的證券,期望其價格下跌。 該過程涉及從BBAE借出股票並在市場上賣出。 該策略的目標是在未來以較低的價格買回這些股票,歸還給出借方,利用差價盈利。

做空交易者及投資者通常相信某只特定證券價格將下跌。 通過提前賣出借來的股票,他們有可能從價格的下跌中獲利。 然而,值得注意的是,做空交易涉及的風險相當高。

理解做空交易的一些關鍵點是:

  1. 借入股票:要執行做空交易,您需要從BBAE借入股票。 借入過程會產生一定的費用和利息費用。
  2. 歸還股票的義務:由於您實質上是借入了這些股票,所以您有義務最終將它們歸還。 這被稱為平倉做空頭寸。 您需要在市場上買回這些股票並歸還給出借方。
  3. 損失可能無限:與購買股票不同,購買股票的最大損失是您的投資金額,做空交易則存在無限損失的風險。 如果該證券的價格上漲而不是下跌,您將需要以更高的價格買回股票,導致虧損。
  4. 保證金要求:做空交易通常需要保證金帳戶,因為它涉及借入和槓桿。 您需要在您的帳戶中保持足夠的資本來滿足保證金要求和利息費用。
  5. 不適合所有投資者:做空交易是一種複雜、投機的策略,涉及重大風險。 使用做空交易需要對市場有深入的瞭解和謹慎的風險管理。 它可能並不適合所有投資者,特別是缺乏經驗或風險承受能力較低的投資者。

應謹慎對待做空交易,在深思熟慮後再採用此投資策略。

當我借入股票做空時,做空利息如何計算?

您借入股票進行做空交易時,短期利息金額和抵押餘額的計算遵循標準的美國行業慣例。 以下是計算方法:

  1. 抵押餘額:抵押餘額是將前一日的股票結算價格乘以102%,再乘以做空的股票數量來確定的。 這保證了抵押餘額略高於借入股票的價值。

抵押餘額 = (前一日的結算價格 x 102%)x 做空股票的數量

  1. 每日做空利息:有效的做空利率(由借出方提供)乘上抵押餘額得出做空利息。 又因為利率通常以年為單位表示,因此將做空利息除以360來計算每日利息費用。

每日做空利息 =(有效做空利率 / 360)x 抵押餘額

  1. 累計利息和扣除:持有做空倉位時,每日做空利息金額會累積,並從您的賬戶餘額中扣除。 請您務必密切監控利息費用,並確保有足夠的資金來支付這些費用。

賣空股票和購買看跌期權有什麼區別?

賣空和購買看跌期權都是從股票價格下跌中獲利的策略,但它們在幾個關鍵方面有所不同:

  1. 機制:賣空是從經紀人處借入股票,並在市場上賣出,做空者有義務在之後買回平倉。 購買看跌期權賦予持有者權利(但非義務)在特定期限內以預定價格(行權價)出售股票。
  2. 風險和潛在損失:如果股票價格大幅上漲,賣空存在無限損失的風險, 而購買看跌期權的最大損失限於支付期權合約的權利金。 如果股票價格下跌不如預期,購買看跌期權的損失將僅限於權利金。
  3. 保證金和費用:賣空通常需要保證金帳戶,並涉及借入股票,這會產生利息和保證金要求。 而購買看跌期權則需要提前支付權利金,並且持有期權頭寸不會產生額外費用或利息。
  4. 可獲得性和限制:賣空可能會受到限制,如能否獲得借入的股票,和賣空規則。 購買看跌期權通常限制較少,難以借入的股票的期權也可能更容易獲得。
  5. 權益和利益:賣空者放棄了某些股東權益,比如獲得紅利,而持有看跌期權的人則保留了股東權益。 期權持有者可以在股票價格下跌時行使賣出股票的權利,而賣空者必須買回他們借入的股票以平倉。
  6. 持續時間:看跌期權的到期日是確定的,如果未行權,期權到期後會變得毫無價值。 賣空頭寸會一直有效,持續到買回股票以平倉為止。
  7. 稅務考慮:賣空交易和期權交易的利潤和損失稅收處理方式有所不同。 賣空交易的利潤可能適用短期資本收益稅率,而期權交易的稅收處理會因持有期限和具體的期權策略等因素而有所不同。

在進行這些交易策略之前,重要的是考慮這些差異並諮詢稅務專業人士,以充分瞭解賣空和購買看跌期權所涉及的影響和風險。

什麼是軋空?

軋空是指在空頭持倉比例高的股票上,空頭賣家急於平倉,導致股票價格迅速大幅上漲的情況。 以下是關於軋空的一些關鍵要點以及如何盡量避免,或處理軋空:

  1. 避免空頭持倉比例高的股票:空頭持倉比例很高的股票更容易受到軋空的影響。 請考慮避免做空,或謹慎做空對那些空頭持倉水平異常高的股票。
  2. 使用止損單:使用止損單可以控制在發生軋空時的潛在損失。 通過設置預先確定的觸發價格,如果股票價格上漲到該水準以上,您的空頭頭寸會自動平倉,有助於將損失最小化。
  3. 分散投資組合:將投資分散到不同的股票和行業中有助於減少集中空頭持倉帶來的風險。 持有分散性好的投資組合可以緩解任何個股發生軋空的影響。
  4. 監控空頭持倉變化:及時瞭解您做空的股票的每日空頭持倉變化。 空頭持倉顯著下降可能表明空頭賣家正在平倉,這可能會增加軋空的風險。
  5. 留意新聞事件:注意可能引發股票價格飆升並促使空頭賣家平倉的任何新聞或事件。 保持關注並在必要時迅速平倉。
  6. 考慮替代方案:比起對股票進行做空操作,您可以考慮買入看跌期權作為替代策略。 購買看跌期權使您能夠從價格下跌中獲利,而無需擔心賣空操作所帶來的無限損失風險。
  7. 密切監控您的帳戶:密切關注您的帳戶,定期審查您的持倉情況。 留意可能出現軋空的跡象,並採取適當的措施保護您的投資。
  8. 使用買入平倉止損訂單:在預先確定的觸發價格上設置買入平倉止損訂單,有助於在出現軋空時控制損失。 一旦達到觸發價格,這些訂單會自動通過買入股票來平掉您的空頭頭寸。

請記住,軋空可能是不可預測和不穩定的事件。 在進行賣空或任何投資策略之前,務必保持關注,謹慎管理您的頭寸,並考慮潛在的風險。

我如何平倉現有的空頭部位?

若要結束現有空頭部位,您可以按照以下步驟進行操作:

  1. 檢查當前市場價格:監控您所做空的股票當前市場價格。 這將有助於確認您買回股票的適當價格。
  2. 下單買入:你可以在 BBAE app 中下單以當前市場價格收回你的空頭持倉。
  3. 設置限價單:另一種方法是設定一個限價單,以你願意支付的特定最高價格來買回股票。 如果市場價格達到或低於你指定的限價,訂單將執行,你的空頭部位將被關閉。
  4. 使用止損單或停損單:另一個選擇是設定止損單或停損單。 這種類型的訂單將在股票價格達到某個觸發水平時自動觸發買單,以收回你的空頭持倉。 它可以通過確保在觸發水平達到時以市場價格關閉你的空頭持倉來限制損失。
  5. 考慮使用買入止損限價單:買進止損限價單結合了觸發價格和你願意支付的最高價格的限制。 當股票價格達到觸發價格時,限價單會以你指定的最高價格下單。 這可以更好地控制你買單的執行價格。

如果您有任何問題,請聯繫我們的客服團隊,電話號碼是800-950-5266,工作時間美國東部標準時間週一至週五的上午9點至下午5點。 如果您的問題不緊急,您也可以通過電子郵件或在線客服與我們聯繫。

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