保证金交易可以为你的投资策略提供杠杆和更多的灵活性，但您必须了解交易相关的风险和合规要求。 本章节提供了关于保证金交易的常见问题解答，包括如何使用杠杆、保证金要求和风险声明等等。 充分了解保证金交易相关的优势与风险，将有助您更理智的进行投资决策。
保证金交易是一种使用借入资金购买证券的投资策略，本质上是允许投资者使用比账户中更多的钱进行交易。 该策略使用您现有的投资价值（即 “可融资证券”）作为贷款的抵押品。
简而言之，保证金交易可以大大提高您的购买力。 如果购买的证券升值，就有可能获得更大的投资回报。 例如，如果您用自己的 5,000 美元和通过保证金借来的 5,000 美元购买了价值 10,000 美元的证券，那么若这些证券的价值增加 20%，您最初投入的5,000 美元就能获得 40% 的回报。
然而，同样重要的是，您要明白，保证金交易不仅会放大潜在的利润，也会放大潜在的损失。 如果证券贬值，您仍需偿还借款金额和应计利息。 在某些情况下，如果抵押证券的价格低于某个阈值，您可能会触发保证金追缴通知，您需要入金更多现金或出售资产以满足最低保证金要求。
鉴于保证金交易可能带来高回报和高风险，通常这种策略更适合经验丰富的投资者，他们熟悉市场波动，能够承受潜在的损失。 我们强烈建议投资者在选择保证金交易之前，全面了解保证金交易的影响和风险。 与任何投资策略一样，建议您在采用前咨询财务顾问或自行深入研究。
融资交易允许您将账户内的证券作为抵押，向BBAE融资买入股票。 下例是基于联邦储蓄法规T的例子。联邦储蓄法规T（Regulation T）规定保证金账户初始买入的自有资金比率不低于50%。
例如：
如果证券增值到15000美元：
如果证券贬值到7500美元：
如果证券进一步贬值到 6000 美元：
重要的是要明白，保证金交易涉及风险，证券价值的波动会影响您的资产，还可能触发保证金追缴通知。 您必须密切监控您的账户并满足保证金要求，以避免潜在的后果。 如果您有更多关于保证金交易的问题或需要帮助，请随时联系我们的客服团队。
保证金交易通过借用资金来购买更多的证券，放大了您的购买力。您仅靠自有资金无法做到这一点。 该过程将您现有证券的价值作为贷款抵押品。
例如，如果 BBAE 提供 2:1 的保证金账户，您就可以将购买力提高一倍。 这意味着，如果您的账户里有 5,000 美元的自有资金，您还可以从 BBAE 再借 5,000 美元，这样您可以投资的总金额达到了 10,000 美元。
利用这种杠杆，您有可能获得更高的回报。 例如，如果您的 10,000 美元投资增长了 20%，您将获得 2,000 美元的收益（需要减去借款利息），而如果您只投资了自己的 5,000 美元，收益只有 1,000 美元。
然而，购买力提高的同时，风险也随之增加。 虽然您有可能获得更高的利润，但如果您的投资贬值，您也可能面临更大的损失。 无论您的投资表现如何，您都有责任偿还借款。 此外，如果您的抵押证券价值跌至某一水平以下，您可能会触发保证金追缴通知，要求您入金更多现金或出售部分资产，以维持所需的保证金余额。
由于存在这些相关风险，考虑进行保证金交易的投资者必须充分了解其运作方式、潜在收益和潜在损失。
您可使用如下几种信息源了解有关保证金交易及其相关法规的更多信息：
您在考虑进行保证金交易之前，必须彻底检视和了解这些资源。 了解这些资源将有助于您做出明智和负责任的投资决策。
要获得在 BBAE 进行保证金交易的资格，投资者必须满足如下要求：
请注意，保证金交易涉及高风险，并不适合所有投资者。 在进行保证金交易之前，请务必确保您了解与保证金交易相关的风险和义务。
在 BBAE，要开始保证金交易，您的保证金账户中必须至少有 2,500 美元的资产。
保证金账户的最低保证金维持要求由我们的清算公司制定，可能高于美国金融业监管局规定的最低要求。 这些要求可随时更改，并可根据所涉及的证券而有所不同。 BBAE 或我们的清算公司可能会对某些证券提出更高的要求。 请注意，保持足够的保证金对于满足这些要求、避免潜在的追加保证金要求或其他限制至关重要。 有关适用于您账户的最低保证金维持要求的具体详情，请联系 BBAE 客服团队。
| 证券种类 | 初始 要求 | 维持 要求 |
|---|---|---|
| 股价高于 5.00 美元 | 50% × 市场价值 | 25% × 市场价值 |
| 股价在 3.00 美元和 4.99 美元之间 | 50% × 市场价值 | 50% × 市场价值 |
| 股价低于 2.99 美元 | 100% × 市场价值 | 100% × 市场价值 |
| 2 倍杠杆交易所交易 基金（ETF） | 50% × 市场价值 | 50% × 市场价值 |
| 3 倍杠杆交易所交易 基金（ETF） | 75% × Market Value | 75% × Market Value |
要确定特定证券的保证金要求，您可以参考 BBAE 应用程序中的订单。 下订单时，订单详情部分将显示特定证券的当前保证金要求。 这些信息将帮助您了解需要多少抵押品或保证金才能满足以该证券的保证金交易要求。 如果您有任何进一步的问题，或在了解特定证券的保证金要求方面需要帮助，请联系 BBAE 客服团队。
要了解您账户中持仓的保证金维持要求，您可以参阅 BBAE 应用程序中的 “持仓详情 “页面。 该页面提供您当前持仓的全面概览，包括每个仓位的具体保证金要求。 通过查看 “持仓详情”，您可以随时了解与所持资产相关的保证金义务，并确保遵守保证金维持要求。 如果您有任何进一步的问题，或在了解特定头寸的保证金要求方面需要帮助，请随时联系 BBAE 客服团队。
集中持仓指您账户中某一股票的仓位占投资组合总价值的 25% 以上，且您账户目前的借方余额达到或超过 100,000 美元。 当您集中持仓时，您的投资组合中有很大一部分资金投入到了单一股票上。 需要注意的是，由于风险较高，集中的股票仓位的保证金维持要求可能更高。
例外是，占投资组合价值的 25% 以上的ETF（交易所交易基金）和期权不会被视为集中持仓。 集中持仓规则主要适用于持有的个股。
如果您的账户集中持仓，您必须了解相关风险，并确保满足 BBAE 规定的保证金要求。 监控和管理集中持仓可帮助您有效地分散投资组合，降低潜在风险。 如果您对账户中的集中持仓有任何进一步的问题或需要澄清，请随时联系BBAE客服团队。
如果您的保证金账户的借方金额达到或超过 100,000 美元，则将适用以下集中持仓保证金维持要求（如果该要求高于股票的现有保证金维持要求）。
| 持仓百分比 | 集中要求 |
|---|---|
| 25% | 35% |
| 35% | 40% |
| 50% | 50% |
当您的保证金账户净值低于 BBAE 设定的临界值时，就会触发保证金追缴通知。 出现这种情况时，您可能需要向账户入金额外资金，以满足保证金要求。 未能满足保证金追缴通知可能导致 BBAE 清算您的部分头寸以偿还贷款。
账户可能收到的不同种类保证金追缴通知包括：
及时处理保证金追缴通知非常重要，您可以追加资金或采取必要措施以满足保证金要求。 未能满足追加保证金通知可能导致BBAE强平您的头寸。 如果您对账户中的保证金追缴通知有任何问题或需要帮助，请联系BBAE的客户服务团队寻求帮助。 客服将指导您完成这一过程，并助您了解满足保证金追缴通知所需的具体要求和行动。
RM call，即维持保证金追缴通知，会在您保证金账户中的净资产低于保证金维持要求时触发。 以下是RM calls的几点需要注意的地方:
及时处理保证金追缴通知并采取适当的措施满足其要求非常重要。 未能满足保证金追缴通知可能导致BBAE强平您的持仓。 如果您对维持保证金追缴通知或保证金要求有任何问题或需要帮助，请联系BBAE的客户服务团队。
典型日内交易者最低资产通知（EM call）会在典型日内交易者账户内的资产低于 25,000 美元时触发。 只要您当天进行了日内交易，就适用于最低资产 25,000 美元的要求。需要注意的是，在进行任何日内交易之前，您的账户净资产必须达到 25,000 美元的最低要求，并且必须始终保持这个水平。
EM calls 没有具体的到期日。若您的账户触发了EM calls， 您只能做隔夜交易，包括开仓并持有过夜，或卖出您的隔夜持仓。 您的账户资产低于 25,000 美元时，不允许进行日内交易。
如果您在账户资产低于 25,000 美元时进行日内交易，您的账户将被限制90天，只能进行关仓交易。此外，还会触发日内交易保证金追缴通知（DT call）。请您遵守这些限制和要求，并保持您账户中的资产水平，这非常重要。
联邦储蓄法规T追缴通知 (RT Call) 会在您买入或卖空的交易金额超过隔夜购买力时会触发。 以下是RT calls的几点需要注意的地方:
及时处理 RT calls 并采取适当的措施满足要求非常重要。 未能满足追加保证金通知可能导致您的交易受限，或BBAE强平您的头寸。 如果您对账户中的联邦储蓄法规T追缴通知有任何问题或需要帮助，请联系BBAE的客户服务团队寻求帮助。
投资集中账户维持保证金追缴通知（CM call）会在您账户存在占总投资组合价值25%以上的集中持仓，且您的保证金账户中的资产低于最低保证金维持要求时触发。 以下是关于CM call的一些重要细节 ：
在平仓证券以满足 CM call 时，请注意，若您平仓集中持仓之外的证券，可能会提高集中比率，导致保证金维持要求和保证金追缴金额提高。
及时处理 CM calls 并采取适当的措施满足要求非常重要。 未能满足保证金追缴通知可能导致BBAE强平您的头寸。 如果您对账户中的CM calls或保证金维持要求有任何疑问或需要帮助，请联系BBAE的客户服务团队。
如果您无法在到期日前满足联邦储蓄法规T追缴通知 (RT Call），维持保证金追缴通知 （RM Call），或投资集中账户维持保证金追缴通知 (CM Call ），BBAE会采取行动满足保证金维持要求。 以下是可能发生的情况：
及时处理保证金追缴通知非常重要，您可以追加资金或采取必要措施以满足保证金要求。 若您在满足保证金追缴通知时遇到困难，或对我们的过程有疑问，我们建议您联系我们的客户服务团队。 他们将提供帮助和指导，协助您解决这些情况。
保证金追缴通知的影响因素不止有市场的整体走势。 它们是由多种因素决定的，包括您账户中持仓的价值和它们的具体保证金要求。 以下是即使市场没有显著波动，您也可能收到保证金追缴通知的原因：
即使您账户的资产下降幅度很小，如果其中任何变量导致保证金要求超过您的保证金剩余，也可能触发保证金追缴通知。 保证金追缴通知的目的是确保您的持仓根据账户中具体持有的证券被充分抵押。 密切监控您的保证金状况，并及时采取适当的行动来满足保证金追缴通知是非常重要的。
保证金交易虽然提供了更高回报的潜力，但也伴随着一些重要的风险。这些风险包括：
鉴于这些风险，只有了解其影响并能承受潜在亏损的投资者应考虑进行保证金交易。 在选择采取这种投资策略之前，建议您充分了解自己的风险承受能力以及保证金交易的具体情况。
是的，当使用保证金交易时，您的损失可能会超过初始的入金金额。 因为您使用了借入的资金，所以任何亏损都会被放大。 即使您的亏损超过了您的初始入金，您仍然需要偿还借入的金额和相关的利息费用。
根据FINRA规则4210(f)(8)(B)(i)的定义，日内交易是指在保证金账户中在同一交易日内买入和卖出、或卖出和买入同一证券，但不包括隔夜持仓。 日内交易还包括在同一交易日内开仓和平仓期权头寸等行为。 了解日内交易的规则和法规很重要，因为这可能会对保证金账户和交易活动产生影响。
根据FINRA规则4210(f)(8)(B)(ii)的定义， “典型日内交易者”是在连续五个交易日内进行了四次或更多日内交易的顾客。 但如果客户在五个交易日内执行的日内交易次数占总交易次数的6%或更少，则不会被归类为典型日内交易者。 被认定为典型日内交易者会对您的交易活动和保证金账户产生特定的影响，包括需要遵守的特定要求和限制。 了解和遵守涉及典型日内交易者的规定，对确保合规并有效管理您的交易活动至关重要。
一旦您的账户被标记为典型日内交易者，即使您在五天的时间内不进行日内交易，也不会去除这一标记。 BBAE将根据您以前的交易活动“合理地认为”您是典型日内交易者。 请注意，这是为了符合BBAE必须遵守的监管政策。 然而，如果您希望从您的账户中删除典型日内交易者标记，您可以在整个账户生命周期内提交一次请求。 BBAE将根据其内部政策和监管要求来评估您的请求。
典型日内交易者的最低资产要求是 25,000 美元。 这意味着您在进行任何日内交易之前，账户中必须至少有 25,000 美元的资产。 此外，您需要始终保持至少 25,000 美元的资本以继续进行日内交易。
如果您的账户资本低于25,000美元，您将收到典型日内交易者最低资产通知 (EM Call），告知您由于资本不足，不能进行日内交易。
如果您在资本低于25,000美元的情况下进行了日内交易，您的账户将被限制90天，仅能进行关仓交易。 您将收到日内交易保证金追缴通知（DT Call）敦促您满足日内交易的要求。
您可以使用现金和符合条件的证券的组合满足 25,000 美元的最低资产要求。 不需要是 100% 现金。 只要您的现金和符合条件的证券的总价值达到至少 25,000 美元，您就可以满足要求。 这为您管理账户和满足典型日内交易者的最低资本门槛提供了灵活性。
不可以，您不能通过交叉担保账户来满足日内交易的最低资本要求。 每个日内交易账户只能使用该账户中的现金和符合条件的证券来满足 25,000 美元的最低资本要求。 交叉担保涉及使用一个账户的资产或资金来满足另一个账户的要求，在这种情况下不被允许。 确保每个独立的日内交易账户都单独满足最低资本要求非常重要。
您的日内交易购买力（DTBP）通常根据计算得出，上限是您在前一个交易日收盘时，维持保证金余额的四倍。 这为您的日内交易活动提供了额外的购买力。
然而，请注意，某些证券的日内交易要求可能更高。 这意味着这些特定证券的购买力可能适用不同的规则或限制。
请注意，BBAE可能会提出更高的最低资本要求，或者将您的交易限制至低于维持保证金余额的四倍的水平。 这些调整是为了确保符合监管要求并适当地管理风险。
当您超过日内交易购买力（DTBP）的限制时，就会触发日内交易保证金追缴通知（DT Call）。 如果您收到日内交易保证金追缴通知，意味着您的日内交易活动已超过您账户的限制。
典型日内交易者追缴通知的到期日是T+5个工作日，这意味着您有五个工作日来满足通知的要求。 在此期间，您的日内交易购买力将被限制为维持保证金余额的两倍。
如果您在规定的时间内未能满足日内交易保证金追缴通知，您的账户将进一步受限。 在接下来的90天内，或者直到您存入足够的资金来满足通知的要求之前，您只能使用已结算资金进行交易。 需要注意的是，仅凭平仓证券是无法满足日内交易保证金追缴通知的要求的。
如果您想了解更多关于日内交易限制和要求的信息，您可以在FINRA网站上找到更多资料，点击此处： Am I a Pattern Day Trader? Know the Day-Trading Margin Requirements | FINRA.org. 资源将为您提供关于FINRA规定的日内交易监管的全面详细信息。
不可以，您不能立刻将您用于满足 25,000 美元的最低资本要求或满足日内交易保证金追缴通知的资金提现。 资金在存入账户后，必须保留两个工作日。
在存入后的两个工作日内，用于满足日内交易要求或满足保证金追缴通知的资金是受限制的，不能进行提取。 这一政策旨在确保您账户中有足够的资金用于支持日内交易活动，并管理与之相关的风险。
请注意，两个工作日的等待期是监管要求的，旨在维护金融市场的完整性和稳定性。 在此期间，请合理规划您的提款计划，并确保您在此期间有足够的资金用于交易活动。
卖空有很大的风险，在采用这种交易策略之前，您应该了解这些风险：
至关重要的是，在采用这种策略之前，要彻底了解与卖空相关的风险，并考虑自己的风险承受能力和投资目标。
在卖空发生要约收购、买断、合并、收购、分拆或破产等公司行为的股票时，有几项重要责任需要考虑。 以下是要点：
做空者必须密切监控自己的头寸，随时了解公司行动和市场动态，并评估做空发生公司事件的股票可能带来的风险和责任。
做空交易是一种交易策略，您卖出您并不实际拥有的证券，期望其价格下跌。 该过程涉及从BBAE借出股票并在市场上卖出。 该策略的目标是在未来以较低的价格买回这些股票，归还给出借方，利用差价盈利。
做空交易者及投资者通常相信某只特定证券价格将下跌。 通过提前卖出借来的股票，他们有可能从价格的下跌中获利。 然而，值得注意的是，做空交易涉及的风险相当高。
理解做空交易的一些关键点是：
应谨慎对待做空交易，在深思熟虑后再采用此投资策略。
您借入股票进行做空交易时，短期利息金额和抵押余额的计算遵循标准的美国行业惯例。 以下是计算方法：
抵押余额 = （前一日的结算价格 x 102%）x 做空股票的数量
每日做空利息 =（有效做空利率 / 360）x 抵押余额
卖空和购买看跌期权都是从股票价格下跌中获利的策略，但它们在几个关键方面有所不同：
在进行这些交易策略之前，重要的是考虑这些差异并咨询税务专业人士，以充分了解卖空和购买看跌期权所涉及的影响和风险。
轧空是指在空头持仓比例高的股票上，空头卖家急于平仓，导致股票价格迅速大幅上涨的情况。 以下是关于轧空的一些关键要点以及如何尽量避免，或处理轧空：
请记住，轧空可能是不可预测和不稳定的事件。 在进行卖空或任何投资策略之前，务必保持关注，谨慎管理您的头寸，并考虑潜在的风险。
要平掉已有的空头头寸，您可以按照以下步骤进行操作：
如果您有任何问题，请联系我们的客服团队，电话号码是800-950-5266，工作时间美国东部标准时间周一至周五的上午9点至下午5点。 如果您的问题不紧急，您也可以通过电子邮件或在线客服与我们联系。
