Datadog (DDOG) – El StockMarketNerd’s Q3 2023 Earnings Review
Para los que siguen esto de cerca, el último trimestre fue feo. Se culpó a los vientos macroeconómicos en contra, mientras que otros citaron la mejora con esos vientos en contra. Algunos estaban comprensiblemente preocupados. En este trimestre, las cosas van mucho mejor. Grandes resultados. Profundicemos.
Demanda
Datadog superó las estimaciones de ingresos en un 4,4% y superó sus previsiones de ingresos en un 4,7%. Su CAGR de ingresos a 3 años del 52,4% se compara con el 53,8% del trimestre pasado y el 54,2% de hace 2 trimestres.
ARR – Ingresos recurrentes anuales
Rentabilidad
- Batió las estimaciones de EBIT en un 30,2% y superó las previsiones de EBIT en un 30,8%.
- Superó las estimaciones de 0,34 dólares por BPA y sus mismas previsiones en 0,11 dólares cada una.
- Superó las estimaciones de FCF en un 67%.
Orientaciones para el cuarto trimestre
- Superó las estimaciones de ingresos en un 4,0%.
- Superó las estimaciones de EBIT en un 27,2%.
- Superó en 0,09 dólares las estimaciones de 0,34 dólares por BPA.
Balance
- 2.300 millones de dólares en efectivo y equivalentes.
- 740 millones de dólares en bonos convertibles senior con vencimiento en 2025.
- Sin deudas.
- El número de acciones aumentó un 3,0% interanual.
Aspectos destacados de la convocatoria y la publicación
Demanda y macroeconomía
Datadog disfrutó de unas «sólidas» nuevas reservas de logotipos. El crecimiento del uso de productos en el tercer trimestre repuntó frente al segundo y se asemejó a niveles de demanda más normales. El segundo trimestre parece haber sido una anomalía. El equipo está observando signos claros de que la optimización de la nube se está moderando. El viento en contra no ha desaparecido, pero su «amplitud e intensidad se están moderando».
Como se observa en la tendencia de adopción de más de 6 productos de la empresa, Datadog se está transformando en una plataforma dentro de DevSecOps (infraestructura de desarrollo, seguridad y operaciones). Su capacidad para consolidar y sustituir soluciones puntuales en su plataforma supone tanto un ahorro de costes como un valor añadido. Así es como empresas como ServiceNow obtuvieron mejores resultados este trimestre y así es como lo hizo también Datadog. Las soluciones puntuales no funcionan en este mundo obsesionado por los costes en el que vivimos. Este enfoque de plataforma está funcionando. Durante el trimestre firmó 4 acuerdos por valor de 7 cifras. Los 4 sustituyeron múltiples soluciones puntuales (12 se sustituyeron en una sola operación) y disfrutaron de un mejor servicio al cliente, mantenimiento de la infraestructura, innovación y costes.
Esa es la fórmula en este caso, ya que Datadog disfrutó de otro trimestre récord de altas de clientes de más de 100.000 dólares. ¿Confiar en el proceso? No. Confía en la plataforma.
«El uso de nuestro producto de gestión de costes en la nube desempeña un papel importante en la consecución de mejoras en el rendimiento y la eficiencia de los costes.» – Oliver Pomel, consejero delegado y cofundador de Datadog
Los 3 pilares de la observabilidad
Datadog es para mí un nombre nuevo en la red de cobertura. Quería explicar en detalle las diversas piezas de su nicho para poner la mesa para la cobertura futura. La observabilidad se refiere simplemente a la capacidad de supervisar todo un ecosistema de software para rastrear problemas, vulnerabilidades y rendimiento. Además, divide este nicho de observabilidad en 3 grupos más pequeños: supervisión de infraestructura, administración de registros y supervisión del rendimiento de aplicaciones (APM).
- Supervisión de infraestructuras: Proporciona una visión holística de activos como servidores y redes. Automatiza la recopilación de información sobre tráfico y uso general. Eso significa que puede solucionar y descubrir rápidamente problemas de infraestructura.
- Log Management: Consumes “timestamped records of events” occurring across the entire infrastructure. These logs are organized and utilized within Infrastructure Monitoring and other use cases to identify things like customer service issues.
- Este producto apoya habitualmente la supervisión de infraestructuras, PERO hay una diferencia clave entre ambos. La administración de registros gestiona los datos basados en eventos, mientras que la supervisión de la infraestructura (como su nombre indica) gestiona las métricas basadas en la infraestructura.
- Supervisión del rendimiento de las aplicaciones (APM): Realiza un seguimiento del rendimiento de las aplicaciones y descubre y prioriza los problemas de rendimiento que deben solucionarse.
La supervisión de infraestructuras superó los 1.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales (ARR), la suite de productos APM superó los 500 millones de dólares en ARR y la gestión de registros también superó los 500 millones de dólares en ingresos anuales.
Dentro de la suite APM, Datadog introdujo una nueva herramienta. Permite a los ingenieros de software desbloquear APM «en todas las aplicaciones sin cambios fundamentales en las operaciones». Esto debería acelerar la tracción teniendo en cuenta la menor fricción que debería proporcionar.
Dentro de la gestión de registros, destacó su producto Flex Logs. Según Datadog, esto permite escalar fácilmente el almacenamiento y la computación de forma paralela e independiente. Es un concepto similar al del comercio sin cabeza de Shopify, que permite separar el mantenimiento del front-end del back-end. Esta separación, en ambos casos, libera mucha más escalabilidad de datos, personalización y optimización de costes para los clientes.
Gama de productos
Una expansión obvia de los casos de uso de DataDog es el movimiento hacia el mantenimiento y la seguridad de la nube. Ya se ocupa de la viabilidad de la red, lo que la convierte en un vector de crecimiento bastante adyacente y pertinente. Productos como Cloud Infrastructure Entitlement Management (CIEM), por ejemplo, garantizan que los controles de identidad son estrictos y que existe una permisibilidad mínima de acceso. Disminuye el riesgo de ataques a la identidad en un entorno de nube. Su producto Security Information and Event Management (SIEM) permite «visualizar registros de datos a largo plazo para investigaciones de seguridad». DataDog está derribando activamente lo que habían sido productos aislados dentro de Desarrollo, Seguridad y Operaciones (DevSecOps). Quiere hacer las tres cosas por sus clientes.
IA Generativa
Datadog calcula que alrededor del 2,5% de su ARR total procede de clientes nativos de IA. Estos son los principales usuarios de sus productos de IA Generativa en la actualidad. Como herramienta de observabilidad de datos, Datadog está preparada para beneficiarse de la IA Generativa sin ningún trabajo. Los grandes modelos lingüísticos (LLM) son grandes consumidores de datos e infraestructura informática, lo que debería suponer un buen impulso de la demanda global para los servicios de Datadog. Pero también está creando herramientas para beneficiarse directamente de esta ola. Está creando LLM personalizados e introduciendo IA Generativa siempre que puede en toda su suite. Bits AI, por ejemplo, es un asistente que obtiene información del comportamiento del cliente para resolver problemas más rápidamente.
Contenedores sin servidor
Los contenedores sin servidor se refieren a contenedores gestionados por un proveedor de nube pública. Un contenedor es un paquete de software. La administración pública mejora el acceso de la empresa a los datos necesarios para una mejor atención al cliente. La eliminación de los requisitos de infraestructura autogestionada también libera tiempo y presupuesto para crear más aplicaciones. Eso también ayuda a Datadog. El 46% de los contenedores carecen ahora de servidor, frente al 31% interanual, a medida que prosigue la tendencia hacia los hiperescaladores. Esto beneficia a Datadog.
La opinión de StockMarket Nerd
Qué trimestre de recuperación para Datadog. No hay absolutamente nada que destacar en estas cifras. Felicitaciones a los accionistas que se quedaron con este nombre. Toda gran empresa tiene un mal trimestre de vez en cuando. Cuando estos malos trimestres se convierten en una tendencia frecuente en lugar de una anomalía es cuando hay que preocuparse. No hay ninguna tendencia de la que preocuparse.
Para ver el informe de resultados completo, consulte los archivos de la SEC aquí.
