Celsius Holdings （CELH） – StockMarketNerd的2023年三季度財報回顧
Celsius 銷售功能飲料。
需求
該公司的收入超出預期9.5%。 該公司3年營收復合年增長率為119%，而前兩個季度的環比增長率為121%和110%。
UCAN = 北美
獲利率
- 比EBITDA預期高出61%; 比GAAP EBIT 預期高出65%。
- 比GAAP毛利率（GPM）預期高出430個基點。
- 比預期的0.51美元GAAP EPS高出0.38美元。
指引
該公司沒有給出正式的指引。 在電話會議上，領導層確實告訴我們，第四季度的合作夥伴（百事可樂）可能比平時更保守一些。 這是由於本季度主要分銷合作夥伴的庫存增加。 電話會還表示，這種模式可能只是典型的第四季度季節性現象。 我們以後會看到這是否準確。
資產負債表
- 現金及等價物7.6億美元。
- 沒有負債
- 股價同比上漲1.6%。
電話會議以及致投資者的信要點
國內需求
Celsius的表現繼續遙遙領先同類產品。 它現在在亞馬遜上以21.4%的市場份額排名第一，而一個季度前為18.5%。 就銷售額和銷量增長而言，它是美國多渠道銷售中（包括超市、便利店等）增長最快的品牌。 總體而言，它擁有美國市場10.5%的份額，而去年同期為4.4%。 其過去12個月的增長為144%，而該類別的年增長率為28%。 要想知道市場份額的去向，不妨看看最成熟的南佛羅里達市場。 在那裡，該公司的市場份額為24.1%，而去年同期為17.7%。 公司預計其他市場最終也將接近這一水準。
所有渠道的增長都具有廣泛的基礎。 俱樂部收入同比增長83%，亞馬遜銷售額同比增長42%，並首次在Instacart上佔據了最高份額。
- 其他管道，如食品服務、大學、醫院和所有其他管道也繼續快速增長。 該品牌目前在2000家Jersey Mike門店有售，未來幾個季度將在3000家Dunkin Donuts門店有售。
- 你猜對了，便利店的收入也在快速增長。 它同比增長96%，標誌著相對於2022年第三季度的73%同比增長大幅加速。
百事可樂的合作關係顯然很有魅力。 Celsius獲得了世界級的製造和分銷支援，百事則獲得了該領域最具吸引力的品牌的一部分。
國際需求
Celsius正準備在加拿大各地全面推出。 它已經涉足了一些國際市場，但直到現在才真正付出了分銷或推廣的努力。 2024年，它將進入「幾個新的國家」。 這些國家可能是加拿大、西歐和/或墨西哥。
國際收入同比增長58%，顯示出復甦跡象。 這要歸功於Celsius在進軍這些市場之前品牌知名度的提升。
運動飲料
Celsius剛剛發佈了 “Celsius Essentials” 這是一種含有咖啡因、必需氨基酸等的運動飲料。 這個市場規模接近300億美元，如果能在這裏取得進展，將成為該市場增長的另一個歡迎因素。
獲利率
毛利潤的大幅增長得益於包裝和原材料成本的降低、浪費的減少以及運費的降低。 減少宣傳力度也有幫助。 其他利潤線的快速擴張得益於幾個獨特的專案。 銷售和營銷槓桿率受益於傳統分銷商終止費用的減少。 去年，它在與百事可樂（Pepsi）合作時產生了這些費用。 其結果是，銷售和行銷占收入的百分比從同比23%降至19.1%。 一般和行政部門費用受益於本季度缺乏法律和解費用。 不計此項費用，成本部分占收入的比例為6.0%，同比為14.6%。 無論如何，這都是令人印象深刻的槓桿率。
StockMarket Nerd的看法
這確實是一個出色的季度表現。 下一個蘋果可能不會再製造手機。 下一個亞馬遜可能不會是物流巨頭。 下一個怪物飲料可能不是能量飲料公司… 但Celsius卻可能依然如故。
To see the complete earnings report, check the SEC filings here.
