Burke Wealth Management: Caso de inversión en Snowflake ($SNOW)
Introducción En su reciente carta a los inversores, Burke Wealth Management comenta su decisión de reinvertir en Snowflake, describiéndola como «el capítulo dos de la vuelta del hijo pródigo». La empresa había vendido previamente su participación tras el anuncio de jubilación del director ejecutivo Frank Slootman y las decepcionantes previsiones para 2024 en el cuarto trimestre de 2023. La carta explica su cuidadoso enfoque para reevaluar la empresa bajo un nuevo liderazgo, destacando las mejoras específicas que motivaron su regreso al puesto y reafirmando su tesis sobre el papel de Snowflake en el ecosistema de la IA en expansión.
Inversión destacada: Copo de nieve (SNOW)
Historia de la inversión
- Compra inicial en verano de 2023 como posición anticipada
- Vendido tras el anuncio de beneficios del 4T 2023
- Recompra reciente tras los resultados del 3T 2024
Motivos de la salida anterior
- Jubilación del «legendario director general» Frank Slootman
- orientaciones para 2024 «muy por debajo de las expectativas».
- Incertidumbre sobre la nueva dirección
Catalizador de la reinserción
- Estabilización y mejora de las tendencias de consumo de la actividad principal
- Introducción de varias «nuevas y emocionantes ofertas de productos en torno a la IA»
- Crece la confianza en la estrategia de innovación del nuevo CEO Sridhar Ramaswamy
Tesis de inversión
- Juego de infraestructura de IA:
- Las empresas que implementan soluciones de IA necesitan datos accesibles y seguros
- Este requisito fundamental impulsará la demanda de la plataforma de Snowflake
- Posicionada como infraestructura esencial para la adopción de la IA por parte de las empresas
- Evaluación de las oportunidades de mercado:
- Reconoce que el camino de adopción de la IA «no siempre es recto», sino «sinuoso»
- Sigue «confiando en el destino final» a pesar de la volatilidad a corto plazo
- Considera que la trayectoria actual está alineada con la tesis a largo plazo
- Posición estratégica:
- Espera que Snowflake sea un «gran actor» en la accesibilidad de los datos empresariales
- Valora la capacidad de la plataforma para ofrecer soluciones de IA de forma segura
- Considera que la empresa se beneficiará de los «cientos de miles de millones de dólares que se están invirtiendo en inteligencia artificial»
Burke Wealth Management considera que Snowflake está estratégicamente situado en la intersección de la gestión de datos y la implantación de la IA. Su renovada inversión refleja la confianza en que, tras un periodo de transición, la empresa está mostrando signos tangibles de progreso tanto en su negocio principal como en las nuevas iniciativas centradas en la IA. La empresa mantiene su tesis original de que Snowflake desempeñará un papel crucial a la hora de ayudar a las empresas a aprovechar sus activos de datos en la emergente «era agéntica» de la IA, impulsando mejoras de productividad y conocimientos empresariales.
Haz clic aquí para consultar la carta completa a los inversores.
