SentinelOne （S） – 併購與考慮 – 2024 年 1 月 5 日
SentinelOne 宣佈有意收購 PingSafe。 這將為 SentinelOne 新推出的雲端工作負載和數據保護產品增添雲原生應用保護平臺（CNAPP）產品。 PingSafe 的 CNAPP 將用於把所有這些部分連接起來。 這是一次必要的收購，以此完善其雲安全套件，更好地與 CrowdStrike 和 Palo Alto 競爭。 SentinelOne 更像是雲安全領域的單點解決方案供應商。 這樣，它就可以把自己作為一個平台來推廣，而不僅僅局限於終端安全（顯然它已經是一個平臺了）。
SentinelOne 是一個非常有趣的故事。 它的規模比 CrowdStrike 小得多，按毛利倍數計算也更便宜，在 EBIT 和 FCF 槓桿方面卻遠遠落後於 CrowdStrike。 兩家公司的年資大致相同。 它的增長速度已經比 CrowdStrike 慢許多，但這並不影響它的發展。 在規模增長和利潤方面，CrowdStrike 是當之無愧的第一。 這家公司不一定非得是另一個 CrowdStrike。
這裡有很多利潤擴張的推斷，讓人們對這項投資感到興奮。 如果該公司能實現獲利率的擴張（而且有很大的趨勢表明會出現這種情況），那麼它就能真正發揮作用。 這種假設的進步可能會帶來毛利潤成倍數的增長，而強勁的營收增長也會增加潛在回報。 就我個人而言，CrowdStrike（我目前持有這支股票）比 SentinelOne 更適合我。
資料來源Brad Freeman – 美國證券交易委員會檔、公司介紹和公司新聞稿
不過，對於那些願意承擔與 SentinelOne 有關的高風險的人來說，我確實看到了巨大的潛在回報。 它在幾個季度前及時糾正了一些執行上的失誤，令人欽佩。 這對我來說很重要。 它沒有 CrowdStrike 或 Palo Alto 的資產負債表。 它的產品範圍也不夠廣泛。 此外，Falcon Go（CrowdStrike 的小型企業捆綁產品）在 SentinelOne 的核心小型企業市場區隔中也大受歡迎。
所有這些都說明，該公司存在相當大的風險。 但是，網路安全市場仍然非常分散，大約50%的市場仍由傳統企業控制，而且仍有可能出現更多的創新與顛覆。 顯然，CrowdStrike 和 Palo Alto 將大幅受益。 SentinelOne 很可能也是。 我已經把這個名字加入了我的觀察名單。 我希望它能更接近息稅前盈虧平衡點，這樣我就可以放心地開始新的頭寸了。 我想擁有更多的網路安全市場。
