Match Group （MTCH） – 激進投資者 – 2024 年 1 月 13 日
毫不諱言：我對 Match 集團最近一個季度的業績非常失望。 重振渠道頂部流量的漫長過程以及成功行銷活動中莫名其妙的停頓都是讓我持有這種觀點的理由。 Match Group 是在線約會市場的主導者，市場份額遠遠超過全球GDP的增長速度。 它擁有 Tinder 和 Hinge（Bumble 也在討論之列）這兩個可以說是該領域最有價值的品牌。 它擁有無與倫比的第一方數據集，可以讓產品更完善，並借用洞察力/技術，以更低的成本推出更新的應用程式（如 Archer）。 它在與大市值科技公司（Meta 曾嘗試進入約會app領域，但大多以失敗告終）的較量中經受住了考驗。 這就是為什麼我對這個公司如此有耐心，雖然美元異常堅挺（直到最近）等其他外在因素嚴重影響了它的全球增長。
儘管有各種世俗的利好因素，但在舊領導層的領導下，執行力很差，而在新團隊的領導下，執行力也不穩定。 所以， 這家公司正是激進投資者的最佳選擇。 我認為該控股公司最迫切需要一位積極分子來掌舵。 例如Elliott管理公司就入場了。 本周，有消息稱他持有該公司近10%（10億美元）的股份。 目前還不清楚Elliott希望看到哪些改變，但我相信他們會有很多要求，包括董事會的代表權。 我個人非常希望看到首席財務長做出變化。 無論是改變資本分配偏好，還是將重點轉向應用程序組合，甚至是推動公司的徹底出售，這對股東來說都是好消息。
Source: Brad Freeman proprietary research
