華特迪士尼（DIS）–激進投資者與市場情緒–2024 年 1 月 5 日
激進投資者
迪士尼和激進投資者 ValueAct Capital 已就雙方爭議達成和解。 迪士尼同意更密切地溝通和共用資訊，同時提供更多的諮詢其董事會和高管的機會。 作為交換，ValueAct 將支援迪士尼所希望的董事會結構。 雖然沒有透露更多細節，但迪士尼向ValueAct做出讓步以實現這一目標，可能對股東來說是積極的。 對此我是在推測，但這並不是誇大事實，而是基於事實的直覺。 在此之前，Blackwells Capital（第三位激進投資者）剛剛提名了自己的三名董事會成員，以支援艾格的轉型。 ValueAct 和 Blackwells 被認為是激進分子的友好盟友。 迪士尼希望得到這兩方面的支援，以加強與 Trian 和 Nelson Peltz（不友好的激進投資者）的鬥爭。 Blackwells 在公告中對 Trian 和 Peltz 進行了嚴厲的批評。 Blackwells 稱他和他提名的人是不合格的分心者。
這一切意味著什麼呢？ 顯而易見的原因是，這三家公司都是股東的朋友，一心只想提高收益。 迪士尼可能不喜歡Nelson Peltz，但我（作為股東）對他的要求沒有意見。 連結
其次，它清楚地表明了迪士尼的資產基礎有多麼引人注目。 如果不是這樣，該公司就不會受到如此多的關注。 在我看來，如果Iger不能扭轉局面，那麼這一現實就為股東提供了令人信服的價值底線。 迪士尼可以將這些資產以遠遠高於目前 90 美元股價的價格出售。 ValueAct 認為，樂園與體驗業務本身的價值大致如此。 我真的不在乎誰會贏得這場比賽。 無論如何，我都認為這是一個積極的信號，因為這將聚光燈聚焦在這支隊伍身上，以確保他們的執行力和行為。
公眾情緒
上周，Sharmeen Obaid-Chinoy（《星球大戰 2026》的導演）的一句話在 Twitter 上瘋傳。 她說，她製作這部電影的目的之一就是 「讓男人們感到不舒服」。 這被視為突發新聞，並在各媒體和大型帳戶中分享。 缺少了什麼背景資訊？ 也許這句話是十年前說的…… 這可能有點重要。 這只是從Twitter 無法感知到關於迪士尼真正創造公眾情緒的又一個例子。 這裡充斥著埃隆-馬斯克的軍隊，而這支軍隊的領袖告訴他們，迪士尼是一個清醒的對手。 伊隆好，迪士尼壞…… 這就是該平台的心態。 本周，該導演還表示，是時候由一位女性來塑造《星球大戰》的故事情節了。 有些人對此不以為然，但我不這麼認為。 誰會在意是女人、男人還是水獺在塑造故事情節？ 我關心的是故事講得好不好，電影能不能賺錢。 她是有史以來唯一一位在 37 歲之前獲得兩項奧斯卡金像獎的導演，因此她有資格做到這一點。 最後，正如我過去說過的，我認為迪士尼股票更多的是一種短期租賃，而不是長期持有。 我很可能（希望）在 2026 年之前退出這個倉位，如果它的估值屆時更加公平的話。
Obaid-Chinoy
更多新聞
迪士尼和 Reliance 已開始反壟斷工作，以完成潛在的多數股權收購。 這是一個好消息。
迪士尼公司與美國大學生體育協會（NCAA）簽訂了一份為期 8 年的新協定，獲得了大量的大學體育賽事版權。 該公司每年將耗資 1.15 億美元，其中包括 40 場 NCAA 錦標賽和 “瘋狂三月 ”的國際轉播權。 迪士尼與巨型科技公司合作，為更多內容釋放更強的競價能力。 迪士尼如果不這樣做，就不可能永遠贏得這些拍賣。 我很高興他們出售了印度業務的大部分股份。 是時候賣掉 ESPN 的一部分了，希望還能賣掉 ABC。 我可以一直就這個話題說下去。
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