亞馬遜 （AMZN） – TD Cowen 調查及其他 – 2024 年 1 月 13 日
TD Cowen 調查
TD Cowen 在上周對美國 54 家大型買家進行的調查中，分享了有關亞馬遜廣告業務的令人鼓舞的數據。 具體而言，其市場份額預計將從現在的7%上升到2025年的8%。 在8020億美元的市場中，只有1%的份額只會對收入產生微小影響，但對息稅前利潤的影響尤其大。
每 10 位調查受訪者中就有 7 位計劃在 2024 年為 Prime Video 分配預算資金。 總之，該公司認為，這一勢頭將推動亞馬遜在2024年實現近17%的年增長率，並在2029年之前以13%的複合增長率強勁增長。 這比我在開始建倉亞馬遜時所作的簡單建模假設要好一些。 這對我來說也是可以理解的。 所有這些使得 2023 年第四季度的收入和息稅前盈利（EBIT）模型分別比預期高出 1% 和 19%。
有在閱讀我文章的讀者都清楚這一點的重要性：廣告收入是亞馬遜獲利率最高的業務之一。 隨著廣告收入的擴張，其增長將增加利潤。 這一點，再加上我們經常討論的在履約、物流和 AWS 領域的所有其他利好因素，應該會刺激公司在未來幾個季度繼續實現超額利潤。 這正是我所期待的，而這篇報導也表明 TD Cowen 跟我的想法一致。 很多賣方說明都有些喧賓奪主、不著邊際。 而TD Cowen是非常有價值的，也是以數據為導向的。 謝謝你，TD Cowen。
使用 Prime進行消費
亞馬遜將其 「Prime購物 」服務與 Salesforce Commerce Cloud 集成。 此外，Shopify 和其他公司也已成為亞馬遜的合作夥伴。 這意味著商家可以從自己的店面更廣泛地獲得亞馬遜世界級的履約服務。 這應該會提高亞馬遜的產能利用率，並略微提高獲利率。 這支是其目前利潤擴張工具包中的眾多工具之一。
Source: Brad Freeman proprietary research
