Match Group (MTCH) – 激进投资者 – 2024 年 1 月 13 日
毫不讳言：我对 Match 集团最近一个季度的业绩非常失望。 重振渠道顶部流量的漫长过程以及成功营销活动中莫名其妙的停顿都是让我持有这种观点的理由。 Match Group 是在线约会市场的主导者，市场份额远远超过全球 GDP 的增长速度。 它拥有 Tinder 和 Hinge（Bumble 也在讨论之列）这两个可以说是该领域最有价值的品牌。 它拥有无与伦比的第一方数据集，可以指导产品完善，并借用洞察力/技术，以更低的成本推出更新的应用程序（如 Archer）。 它在与大市值科技公司（Meta 曾尝试进入约会领域，但大多以失败告终）的较量中经受住了考验。 这就是为什么我对这个公司如此有耐心，虽然美元异常坚挺（直到最近）等其他外在因素严重影响了它的全球增长。
尽管有各种世俗的利好因素，但在旧领导层的领导下，执行力很差，而在新团队的领导下，执行力也不稳定。 所以， 这家公司正是激进投资者的最佳对象。 我认为该控股公司最迫切需要一位积极分子来掌舵。 例如Elliott管理公司就入场了。 本周，有消息称他持有该公司近10%(10亿美元)的股份。 目前还不清楚Elliott希望看到哪些改变，但我相信他们会有很多要求，包括董事会的代表权。 我个人非常希望看到首席财务官发生变化。 无论是改变资本分配偏好，还是将重点转向应用程序组合，甚至是推动公司的彻底出售，这对股东来说都是好消息。
Source: Brad Freeman proprietary research
