Stock Market Nerd – 2024 年 3 月 16 日財報綜述
Adobe (ADBE)
主要指標
- GAAP 獲利率和現金流獲利率受到10億美元併購相關費用的影響。
RPO = 剩餘履約義務
OCF = 運營現金流
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
指引與估值：
- 本季度新聞發佈會未提供全年指引。 第二季度收入指引比預期低0.6%。 第二季度 GAAP 和非 GAAP EPS 指引基本符合預期。
資產負債表：
- 69 億美元現金及等價物。
- 負債36億美元。
- 總股本同比略有下降。
Adobe 今年的息稅前盈利為 25 倍。 息稅前盈利（EBIT）預計同比增長11%。
UiPath (PATH)
主要指標
- 收入比預期高出 5.6%，比指引高出5.7%。
- 息稅前盈利（EBIT）比預期高出 42%，比同期指引高出42%。
- 每股收益 0.16 美元，超出預期 0.06 美元。
- 年度FCF為3.09億美元，而去年同期為0美元。
- 第一季度 + 美國通用會計準則息稅前盈利（GAAP EBIT）。
ARR = 年度經常性收入;DBNRR = 按美元計算的凈收入留存額
GPM = 毛利率
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
年度指引與估價
- 收入增長1.8%。
- 息稅前盈利（EBIT）增長13.5%。
- 指引實現 ~18% 的年度收入同比增長。
PATH 明年的息稅前利潤為37倍，息稅前利潤將同比增長24%。
資產負債表：
- 現金及等價物 19 億美元。
- 沒有負債。
- 基本股本同比增長 0.6%;稀釋股本同比增長 3.4%。
On Running (ONON)
主要指標
- 外匯（FX）嚴重影響了本季度的需求和利潤。 瑞士法郎的強勢對其造成了巨大傷害。
- 銷售額比預期低1.3%，達到銷售指引要求，超過FXN 銷售指引要求。
- 息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）低於預期 9%; 每股收益（EPS）大幅低於預期。
- 息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）年度獲利率超過15%，超出50個基點。
年度指引與估價
- 收入減少了3.4%。
- 息稅折舊攤銷前利潤大幅減少 27%。
其交易價格為今年息稅前盈利（EBIT）的35倍，預計息稅前盈利（EBIT）將同比增長46%。
資產負債表：
- 4.946 億瑞士法郎（瑞士法郎）現金及等價物。
- 無債務
- 股本數同比增長1.1%。
