Stock Market Nerd – 財報綜述 – Axon （$AXON）， JFrog （$FROG） ELF （$ELF） – August 10， 2024
Axon （$AXON） 概覽
主要指標
- Axon 的營收輕鬆超出預期 5.4%。 其3年收入年複合增長率為32%，而上一季度為33%，前兩個季度為25.6%。
- 低於 61.4% 的公認會計原則 GPM 預期 110 個基點。 這是由於股價上漲導致股票薪酬支出增加。 如果不考慮這一影響，其 62.5% 的 GPM 將大幅領先。
- 息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）超出預期 21%。
- 美國通用會計準則每股收益比預期的0.62美元低了0.09美元。 同樣的 GAAP GPM 逆風也導致了 GAAP EPS 的不及預期。
- 每股收益比預期的 0.98 美元超出了 0.22 美元。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
資產負債表：
- 10.8 億美元現金及等價物。
- 沒有傳統債務。
- 6.78 億美元的可轉換票據。
- 股本同比增長 2.3%。
指引與評估：
- 將年度收入預期提高 3%，超出指引 2.3%。
- 將 EBITDA 年度指引提高了 7.1%，超出預期 6.1%。
Axon 的交易價格為 2024 年市盈率的 74 倍。 預計今年每股收益將同比增長 14%，明年將同比增長 20%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
JFrog （$FROG） 快照
我過去持有過這隻股票，但有一段時間沒有了。 我很高興能在本週末仔細研究這份報告，看看這裡發生了什麼，以及這種積極的回調是否令人信服。 我將在下周或下週六的 Nu 財報文章中進行報導。 這是一家以財富 500 強品牌為主要客戶的優秀公司。 要麼情況依然如此，這可能會再次引起人們的興趣，要麼自從我上次觀察以來，情況已經發生了根本性的變化。 拭目以待。
主要指標
- JFrog 的營收比預期低 0.6%，比指引值低 0.5%。
- 息稅前盈利（EBIT）超出預期，並比相同的預期高出0.7%。
- 每股盈利 0.14 美元，比預期高出一美分，並超出了同期指引價格。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
資產負債表：
- 近 6 億美元的現金及等價物。
- 沒有負債。
- 基本股本和攤薄後股本同比增長6.3%。
指引與評估：
- JFrog 將年度收入指引下調了 1%，低於預期的 1.1%。
- 將年度息稅前盈利（EBIT）指引從5700萬美元下調至5300萬美元（或下調7%），未達到7.5%。
- 將年度每股收益指引從0.60美元下調至0.55美元，未達到0.06美元。
第三季度的指引也全面低於預期。
JFrog 的交易價格為 2024 年市盈率的 47 倍。 預計今年的收益將增長9%，明年將增長18%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
ELF Beauty （$ELF） 概覽
主要指標
- 收入超出預期 6.3%。
- 息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）超出預期 4.9%。 息稅折舊攤銷前獲利率為 24.2%，低於預期 30 個基點。
- 美國通用會計準則每股收益0.66美元，超出預期0.15美元。
- 每股收益比預期的 0.86 美元超出了 0.24 美元。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
資產負債表：
- 1.09 億美元現金及等價物。
- 1.59 億美元的長期債務和融資租賃債務。
- 稀釋股本數同比增長 2.4%。
年度指引與評估：
- 將年度收入指引上調 4.0%，與預期相差 0.8%。
- 將年度息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）指引上調 4.2%，低於預期 0.8%。
- 將年度每股收益指引值從 3.23 美元上調至 3.39 美元，未達到 0.06 美元。
ELF 的遠期市盈率為 45 倍。 預計今年的收益將同比增長16%，明年將同比增長17%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
本季度發生了兩件事。 獲利率略低於預期，因為為了追求更多的增長，銷售和營銷費用同比增長了一倍左右。 這意味著息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的提高（以及隱含的息稅折舊攤銷前獲利率）有點令人失望。 這難免會讓人猜測，需要投入多少營銷費用才能讓增長引擎繼續運轉。 也許比以前想像的要多。 接下來，全世界都認為 ELF 正在積極地故意調低指引意見。 分析師們有點自以為是，將過大的上調幅度納入了他們的預期。
