Intuitive Surgical （ISRG） – 2024 年 4 月 20 日財報快報
ISRG 生產機器人手術系統，為外科醫生提供幫助。 它可以對醫院進行硬體培訓，提供有關關鍵性能指標（如療效）的強大數據分析，並在整體上減少創傷性手術。 它在這一市場區隔中佔據主導地位。 其最大的收入來源是 「達芬奇 」系統，而 「Ion 」則是其更新、增長更快的硬體。 它剛剛通過了最新的達芬奇 5 系統認證，可以應用於更多的微創手術。
主要指標
- 收入超出預期 1.1%。
- 息稅前盈利（EBIT）超出預期 7.5%。
- 每股收益比預期的 1.42 美元高出了 0.08 美元。
- 毛利率 （GPM） 超出預期 20 個基點。 請注意，該公司轉向 Ion 和新達芬奇硬體產品的混合策略對毛利率的拖累很大。 ISRG 仍然堅信，GPM 將在未來達到 70%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
資產負債表：
- 73 億美元現金及等價物。
- 13 億美元庫存，無債務。
- 稀釋股份同比增長 1.3%; 基本股份同比增長 0.9%。
年度指引與評估：
ISRG 將年度程序增長指引值從%-16%提高到 %-17%。 該公司重申了 67.5% 的 GPM 指引目標和 13% 的運營支出（OpEx）年增長率。 在不增加成本的情況下，更多的銷量應導致盈利向上修正。
ISRG 2024 年的市盈率為 57 倍，2024 年的自由現金流為 63 倍。 在連續兩年出現深度負增長之後，該公司的盈利將同比增長 9.7%，FCF 預計同比增長 183%。
