Celsius （$CELH） – 尼爾森數據 – 2024 年 8 月 10 日
尼爾森的數據顯示，Celsius的增長速度將進一步放緩（這在意料之中）。 在截至 7 月 13 日的四周內，銷量同比增長了 18%。 而在截至 6 月 29 日的四周內，銷量同比增長了 22%。 正如 Monster 本周明確指出的，行業增長面臨嚴峻挑戰，而 Celsius 也不能倖免。 百事可樂的庫存重置可能會繼續，紅牛的新品發佈一直非常強勁，而庫存重置的延遲對這個市場份額佔有者的傷害比任何一個大公司都要大。 我說了這麼多，是想告訴大家一個事實：能量飲料行業正在經歷一段艱難的時期。
情況不會在一夜之間好轉。 美國銀行（Bank of America）本周下調了該公司的評級，因為它認為在明年夏天之前不會出現有意義的復甦。 Celsius 已經制定了營銷計劃，希望在今年下半年重振增長勢頭，但年底前的市場競爭環境仍然困難重重。 此外，能量飲料品牌經常來來去去。 Celsius 比其他顛覆者更閃亮地登上了舞臺，但淡出並非不可能。 也許百事可樂真的推動了幾年的增長。 我不認為是這樣（這不是新冠大流行中的遠端醫療），但這是有可能的。 消費品牌是不穩定的。
儘管存在這種風險，但我最近還是持有少量股份，而且沒有興趣清倉。 該股票正處於重要的成交量支撐位，未來 12 個月的市盈率倍數約為 35 倍，未來兩年的每股收益復合增長率應在 25% 左右。 過去幾年的市場份額增長極為可觀，國際擴張也有了良好的開端。 隨著行業背景的明朗化，我認為公司的估值會有真正的上升空間–就像在行業震蕩時，估值過於激進一樣。 該公司將繼續按年擴大份額，解決因紅牛一次性新品發佈而導致的每月份額小幅下降問題，並推動整個類別的增長。 目前，我已經按自己的意願建立了這個倉位。 我喜歡讓他們證明這些計劃確實有效，並讓其自然成長為核心持股。 目前，我更傾向於小規模投資。
