美國證券交易委員會新批准的 11 種比特幣現貨 ETF 投資指南
美國證券交易委員會（SEC）最近批准了 11 項現貨比特幣交易所交易基金（ETF），代表加密貨幣市場取得了重大進展。
這些交易所交易基金推出後，首日交易量高達46億美元，顯示出投資者的濃厚興趣。
這對投資者意味著什麼？
這些ETF的獲批使更多投資者，尤其是那些對傳統投資工具更為熟悉的投資者，更容易投資比特幣。 它在傳統金融市場和新興加密貨幣世界之間架起了一座橋樑，有可能使比特幣更主流化。
這些 ETF 為投資 BTC 提供了受監管的途徑。 這對於那些因擔心監管不確定性、加密貨幣交易所的安全風險或處理加密貨幣的技術複雜性而對直接投資比特幣猶豫不決的投資者來說意義重大。
對於希望分散投資組合的投資者來說，比特幣 ETF 提供了另一種投資選擇。 鑒於比特幣與傳統資產類別的低相關性，它有可能帶來多樣化的好處。
這對比特幣意味著什麼？
合法性和機構接受度：在機構投資者和整個金融界眼中，美國證券交易委員會的批准是比特幣合法化的一個強烈信號。 代表人們觀念的轉變，承認比特幣是一種可行的資產類別。 合法性的提高可以吸引更多的機構投資者進入加密貨幣市場。
市場穩定性和成熟度：引入受監管的比特幣ETF代表市場正朝著更加穩定和成熟的方向發展。 交易所交易基金提供了一種結構性更強、更安全的投資選擇，有助於降低通常與加密貨幣相關的預期風險和波動性。
需求增加和價格影響：這些 ETF 的推出可能會增加對比特幣的需求，因為它們讓更多人更容易投資比特幣。 這種需求會對比特幣價格產生積極影響，ETF 獲批後最初的價格飆升就說明了這一點。 不過，投資者仍應謹慎對待潛在的波動。
那麼，如何從 11 支新的比特幣 ETF 中做出對的選擇呢？
說到具有相同基礎資產的 ETF，在這種情況下，所有 11 種 ETF 都應該跟蹤 BTC 的現貨價格，那麼決定投資哪種 ETF 可能主要取決於兩個標準：費用和流動性。
費用（費用比率）：衡量基金運營費用占其平均凈資產的百分比。 一般來說，較低的費用率意味著投資者的成本較低。 隨著時間的推移，即使費用率差異很小，也會對凈回報產生重大影響。
流動性：ETF 的平均交易量。 較高的流動性意味著更容易以接近市場價格的價格買入和賣出。 如果您預計需要快速或大量交易，這一點尤為重要。
下表總結了所有 11 種 ETF 的費用和日均交易量，幫助您根據自己的需求做出更輕鬆的決定：
| 股票代碼 | 名稱 | 費用 | 費用減免 | 平均值 成交量（截至 1 月 18 日收盤） |
| ARKB | ARK 21Shares 比特幣 ETF | 0.21 % | 發起人打算在 6 個月內或信託資產的前 10 億美元（以先到者為準）免除全部費用。 | 3,381,975 |
| BITB | Bitwise 比特幣 ETF | 0.2 % | 發起人打算在 6 個月內或信託資產的前 10 億美元（以先到者為準）免除全部費用。 | 3,056,050 |
| FBTC | Fidelity Wise Origin 比特幣信託基金 | 0.25 % | 發行商同意免除全部費用，直至 2024 年 7 月 31 日。 | 11,139,175 |
| EZBC | Franklin比特幣 ETF | 0.19 % | 發行商同意免除全部費用，直至 2024 年 8 月 2 日。 | 312,031 |
| GBTC | Grayscale比特幣信託基金 | 0.30 % | 發起人打算在 6 個月內或信託資產的前 10 億美元（以先到者為準）免除全部費用。 | 7,885,195 |
| DEFI | Hashdex 比特幣 ETF | 0.9 % | 不適用 | 4,180 |
| BTCO | Invesco Galaxy 比特幣 ETF | 0.39 % | 發起人打算在六個月內或信託資產的前50億美元（以先到者為準）免除全部費用。 | 943,825 |
| IBIT | iShares 比特幣信託基金 | 0.25 % | 在 12 個月內，保薦人將免除部分保薦人費用，因此免除費用後的保薦人費用將相當於信託資產凈值的 0.12%（信託資產的前 50 億美元）。 | 22,386,700 |
| BRRR | Valkyrie比特幣基金 | 0.25 % | 發起人免收前三個月的所有管理費用。 | 287,450 |
| HODL | VanEck 比特幣信託基金 | 0.25 % | 不適用 | 280,200 |
| BTCW | WisdomTree 比特幣基金 | 0.30 % | 發起人打算在 6 個月內或信託資產的前 10 億美元（以先到者為準）免除全部費用。 | 71,300 |
Source: Yahoo Finance for volume numbers; SEC filings for fees.
我們可以看到，這些 ETF 的費用比率的範圍相當廣泛，從 0.19% 到 0.9% 不等，有些公司還提供初始期費用減免;優先考慮低費用的投資者可能會傾向於 EZBC、ARKB 和 BITB，而那些重視流動性作為穩定性和易進入/退出標誌的投資者可能會傾向於 IBIT、GBTC 或 FBTC。 Cathie Wood’s Ark Invest 的 ARKB 在流動性和低費用之間取得了很好的平衡，而且還提供六個月的費用豁免。
下一步該做什麼？
繼美國證券交易委員會批准 11 項現貨比特幣 ETF 之後，加密貨幣市場接下來可能會有幾項潛在的發展。
貝萊德的Larry Fink說，比特幣 ETF只是金融技術革命的第一步，第二步將是每種金融資產的代幣化。
儘管美國證券交易委員會（SEC）主席加里-根斯勒（Gary Gensler）表示，這一批准並不意味著委員會對其他加密資產的地位有任何看法，但這一進展可能會引發人們對乙太坊等其他主要加密貨幣的 ETF 的更多興趣。 Larry Fink對這一想法表示支持，他說：“我看到了 ETH ETF 的價值。”
此外，Grayscale 首席執行長 Michael Sonnenshein 還宣佈，Grayscale Investments 打算申請一個covered call ETF。 此舉旨在使投資者能夠通過其Grayscale比特幣信託的期權獲得收益。
