Chime ($CHYM)IPO ：您需要知道的一切
以提供免手续费银行服务而闻名的旧金山金融科技颠覆者 Chime Financial 已正式申请在纳斯达克进行首次公开募股 (IPO)，股票代码为 “CHYM”。 该公司的 S-1 文件详细介绍了其财务健康状况、发展轨迹和战略举措，旨在巩固其在数字银行领域的地位。
Chime 概览：业务模式与核心产品
Chime 是一家金融科技公司，目标客户是传统银行通常服务不足的美国消费者（主要是 “普通美国人”）。 它与联邦存款保险公司（FDIC）担保的银行（Bancorp Bank 和 Stride Bank）合作，通过移动应用程序提供不收费的银行服务，而不是像传统银行那样运营。
其主要产品包括支票账户（消费账户）、高收益储蓄以及各种工具，例如
- 提前获得报酬（提前领取工资）
- SpotMe（免手续费透支）
- Credit Builder（用于建立信用的担保信用卡）
Chime 不收取月费、透支费或最低余额费。 相反，它主要从交换费中获利，即用户刷 Chime 卡时商家支付的部分费用。 由于与较小的银行合作，Chime 有资格获得更高的交换费率。
2023 年，Chime 卡的消费额将达到 924 亿美元，其中 70% 用于日用品和汽油等生活必需品，这表明它经常被用作主要账户。 额外收入来自可选服务，如
- MyPay（按需获取工资单，免费或收取少量费用）
- 网络外自动取款机费用
- 合作伙伴分享存款利息
MyPay（9 个月内访问量达 88 亿美元）和 SpotMe（2019 年以来访问量达 433 亿美元）等产品加深了参与度。 Chime 还增加了账单支付、点对点转账、信用评分跟踪、现金返还优惠（Chime Deals）和测试版税务服务。
2025 年，Chime 推出了Chime+，这是为直接存款用户提供的免费高级层级，提供更高的储蓄利率（3.75% 对 2.00%）、优先支持和独家优惠等福利。
Chime 的战略核心是成为用户的主要消费账户。 如今，在 860 万活跃用户中，有 67% 的人以这种方式使用 Chime，平均每月进行 54 笔交易。
简而言之，Chime 提供免费、数字优先的银行服务，通过使用银行卡和建立合作伙伴关系赚取利润，并通过将自身的成功与用户的成功结合起来实现增长——”与用户共同获利，而不是从用户身上获利”。
财务业绩和主要指标
Chime 的收入增长强劲，盈利能力不断提高。 收入从 2022 年的 10.1 亿美元增加到 2024 年的 16.7 亿美元（+66%），主要原因是活跃用户增加和每用户支出增加。 2025 年第一季度，公司收入达到 5.187 亿美元，同比增长 32%，主要得益于 MyPay 等新产品的推出，平台相关收入几乎翻了一番。
净亏损大幅收窄：
- 2022:-$470M
- 2023:-$203M
- 2024:-$25M
- Q1 2025:净收入 + 1290 万美元
用户指标：
- 截至 2025 年 3 月，活跃会员达 860 万（同比增长 23）
- ARPAM（每个活跃会员的平均收入）：251 美元（年化），高于 2023 年的 ~212 美元
- 用户平均每月交易 54 次，使用 ~3.3 个 Chime 产品。
战略举措和发展计划
Chime 的发展战略重点是深化会员参与、扩大产品套件和提高每用户货币化（主要通过增加 ARPAM）。
产品扩展和货币化
2024 年年中，Chime 推出了MyPay，这是一种赚取工资的访问工具，既能增加用户价值，又能通过可选的即时费用创收。 Chime 还推出了内部支付和分类账系统ChimeCore，从而更好地控制了产品开发和交易成本。
为了进一步提高使用率和留存率，Chime 于 2025 年 3 月推出了Chime+，这是一个免费的忠诚度等级，为直接存款的会员提供更高的储蓄利率等福利。 这些功能旨在使 Chime 成为用户的主要金融账户，从而提高交易量和交叉销售潜力。
Chime 报告称，使用 6 种以上产品的用户产生的 ARPAM 约为 442 美元，而总体用户产生的 ARPAM 约为 251 美元，这凸显了扩大产品使用范围的重要性。
人工智能与自动化
Chime 正在越来越多地整合人工智能和机器学习，以改善运营和降低成本：
- 欺诈与风险管理：从 2022 年到 2025 年第一季度，人工智能模型可将欺诈损失减少 29%。
- 客户支持：人工智能聊天机器人帮助将每名用户的客服成本降低了 60%，且不会降低满意度。
- 未来应用案例：Chime 正在为财务规划、个性化和更智能的风险模型探索生成式人工智能。
人工智能还支持 Chime 的可扩展性，使其能够以精简的团队为不断增长的用户群提供服务。 不过，Chime 也承认使用人工智能存在监管和道德风险。
结论
Chime’sIPO 旨在通过公开市场上市筹集资金，支持公司的持续发展并提供流动性，同时其双重股权结构可确保创始人保留控制权。 预计所得资金将用于加强资产负债表和为扩张提供资金，而不是用于任何一次性用途。
在知名承销商和庞大用户群的支持下，Chime 被定位为 2021 年周期以来最受关注的金融科技 IPO 之一。 它提供了一个引人注目的增长故事：一个数字优先的银行平台，财务状况不断改善，产品参与度高。
尽管如此，Chime 的运营环境竞争激烈，监管严格。 散户投资者在投资前应仔细考虑 S-1 中详述的公司基本面和风险因素。
本文仅供信息参考，既不构成投资建议，也不构成买卖证券的邀约。 所有投资都存在固有风险，包括本金的全部损失，而且过去的业绩并不保证未来的结果。 投资首次公开发行股票（IPO）会带来额外的风险，如波动性、有限的经营历史、缺乏流动性和潜在的高估。 IPO 股票价格可能会大幅波动，表现也可能不尽如人意。 在做出任何投资决策之前，请您进行充分的研究或咨询金融专家。 BBAE 在上述任何投资中均没有持仓。
