亚马逊的公开持股组合:从最新文件中获得的启示
亚马逊是电子商务和云计算的代名词,它还积极管理着一个庞大的上市股票投资组合。 与美国其他主要机构投资经理一样,它每季度都有义务向美国证券交易委员会(SEC)提交13F 表。 这份文件提供了宝贵的透明度,揭示了亚马逊将其在上市公司中的大笔资金分配到了哪里。
在本文中,我将回顾亚马逊目前的公共持股,并探讨每项投资背后的战略理由。
2025 年第一季度的新控股公司
Advanced Micro Devices ($AMD)– 半导体制造商。
亚马逊在 2025 年第一季度启动了 AMD 的新头寸,购买了价值约 8450 万美元的股票。 AMD 设计和制造 CPU 和 GPU,包括用于亚马逊网络服务(AWS)云实例的 EPYC 服务器处理器。 AWS 自 2018 年起与 AMD 合作,提供 EPYC 驱动的云服务器,为亚马逊的数据中心基础设施提供了英特尔和 Nvidia 的替代方案。 这一新股份很可能反映了亚马逊的战略利益,即通过支持一个重要的半导体合作伙伴,来丰富和加强其人工智能和云计算硬件供应链。
2025 年第一季度完全退出头寸
Twilio ($TWLO)– 云通信平台,提供消息、语音等应用程序接口。
亚马逊在 2025 年第一季度完全退出了 Twilio 的持仓,出售了约 177 万股。 Twilio 此前一直被视为一项战略投资,因为它的通信工具是对亚马逊云服务的补充,使开发人员能够将消息和语音功能集成到他们的应用程序中。 Twilio 的首席执行官曾是 AWS 的工程师,这进一步凸显了两家公司之间的历史渊源。
持续持有的股票
Rivian Automotive ($RIVN)—— 电动汽车制造商,专门生产卡车和货车。
Rivian 仍是亚马逊最大的公开股权控股公司,占其 13F 投资组合的大部分。 亚马逊拥有超过 1.58 亿股,估计占 17% 的股份,这些股份是通过早期私人投资获得的。 这一定位极具战略意义:亚马逊已承诺为其物流车队购买 10 万辆 Rivian 电动送货车,作为其更广泛的可持续发展目标的一部分。 作为 Rivian 的最大股东,亚马逊将从该公司的财务成功中获益,同时还能为其配送网络确保长期的电动汽车供应。
Air Transport Services Group ($ATSG)– 航空货运租赁和物流供应商。
亚马逊持有约 1270 万股 ATSG 股份,这些股份是通过认股权证协议获得的。 在认股权证全部行使后,这相当于大约 19% 的股份。 ATSG 运营着亚马逊 Prime Air 的大部分货机,双方的合作关系可以追溯到 2016 年的波音 767 货机租赁协议。 这项投资与亚马逊推动发展内部航空物流网络密切相关,使 ATSG 的发展与亚马逊不断扩大的航空货运业务保持一致。
Vital Farms ($VITL)—— 专注于牧场饲养鸡蛋和乳制品的食品公司。
亚马逊持有 Vital Farms 大约 150 万股,约占 4% 的股份。 这笔投资是通过亚马逊的子公司 Bowie Strategic Investments Inc. 与 Vital Farms 的联系具有战略意义:该公司向亚马逊的食品杂货子公司 Whole Foods 供应来源符合道德标准的鸡蛋和黄油。 亚马逊通过 Bowie 投资关键供应商,加强了 Whole Foods 的供应链,并强化了其对高品质、可持续食品的承诺。
Astera Labs ($ALAB)——专门从事云计算和人工智能连接的半导体公司。
Astera Labs 为人工智能和云基础设施设计高性能互连芯片(如 PCIe 和 CXL)。 2022 年,亚马逊通过 AWS 以认股权证的方式成为其早期支持者。 到 2023 年底,亚马逊行使了部分权利,拥有约 23.25 万股股份,并有能力大幅增持。 这项投资符合 AWS 对尖端数据中心硬件的需求,并使亚马逊能够尽早接触到下一代芯片的重要供应商。
Marvell Technology ($MRVL)——专注于网络、存储和基础设施芯片的半导体公司。
亚马逊持有 Marvell 的股份较少,约为 22.5 万股。 两家公司保持着深厚的战略合作关系——Marvell 向 AWS 提供定制芯片,包括网络适配器和人工智能加速器,同时还将 AWS 的云基础设施用于自己的芯片设计。 这次合作凸显了两家公司之间的相互依赖关系,亚马逊的投资可能会进一步巩固双方的合作关系。
Nautilus Biotechnology ($NAUT)——开发蛋白质组学分析平台的生物技术公司。
亚马逊对 Nautilus 的兴趣反映了其在健康科技和数据密集型生命科学领域扩张的更大野心。 2021 年,亚马逊披露了一笔 1500 万美元的投资,购买了约 146 万股股票。 Nautilus 在大规模蛋白质分析方面的工作对药物发现和诊断具有重大意义——这些领域需要大量的计算能力,非常适合 AWS。 这项投资虽然不走寻常路,但表明亚马逊有兴趣为数据量大的生物技术公司提供支持,这些公司可能会成为亚马逊的长期云客户。
SmartRent ($SMRT)– 用于出租物业的智能家居自动化平台。
亚马逊通过其 Alexa 基金在 2020 年的 C 轮融资中投资了 SmartRent。 SmartRent 为公寓大楼提供智能锁和恒温器等物联网解决方案,旨在将支持 Alexa 的技术集成到多户住宅中。 亚马逊拥有 60 多万股。 此次入股支持了亚马逊的智能家居扩张战略,促进了 Alexa 和 Ring 在物业管理人员和租户中的广泛应用。
Owlet ($OWLT)– 智能婴儿监视器和健康可穿戴设备制造商。
Owlet 的核心产品是一种能跟踪婴儿生命体征的 “智能袜子”。 自2016年以来,亚马逊通过Alexa基金一直是该公司的支持者,将该公司视为其智能家居和家庭健康产品的自然延伸。 尽管目前所持股份不多——截至第一季度约为 35,000 股,价值不到 20 万美元,但这笔投资象征着亚马逊对联网育儿技术的兴趣。 它与亚马逊的生态系统相辅相成,在亚马逊生态系统中,语音助手可以与健康监测设备连接,以获得实时更新和警报。
主要意见
截至 2025 年 3 月 31 日,亚马逊的公开股票投资组合显示出其明显侧重于直接支持其核心业务的战略投资,尤其是在美国的物流(Rivian、ATSG)和云基础设施(AMD、Marvell、Astera Labs)领域。 较小的持股量表明了对新兴技术和消费市场趋势的探索。 投资组合中的变化,如在 AMD 中新持有大量股份以及从 Twilio 退出,表明亚马逊采取了积极的管理策略,与亚马逊不断变化的优先事项和更广泛的经济格局保持一致。
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