期权

在BBAE APP上交易期权之前,您需要清楚地了解期权的原理以及所涉及的关键细节。 本章节提供期权交易的基本知识,涵盖期权类型、策略和注意事项等方面,帮助您加深对期权的了解,以便更专业地交易期权。

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BBAE 提供哪些期权交易级别?

在 BBAE,我们为客户提供一系列期权交易级别,以适应他们的经验和交易策略。 下面概述了可用的期权交易级别以及每个级别允许的策略:

期权策略第 1 级二级第 3 级第 4 级
买入Calls×
买入Puts×
正股担保卖Calls
现金担保卖Puts(需要现金账户)××
空仓担保卖Puts(需要保证金)×
垂直价差策略(需要保证金)××
日历/对角线价差策略(需要保证金)××
保证金担保卖Puts(需要保证金)×××

1 级:这是我们的入门级课程,专为初学者设计。 在这一级别,您可以使用正股担保卖出看涨期权,当您拥有相关股票时,这是一种相对保守的策略。

2 级:第 2 级面向更有经验的交易者,可扩展您的交易能力。 您现在可以购买期权,如看涨期权和看跌期权。 此外,如果你有现金账户,你可以现金担保卖Puts,也可以用保证金账户参与空仓担保卖Puts。

3 级:对于高级交易者,第 3 级允许使用第 2 级允许使用的所有策略,并增加了交易垂直借方/贷方价差以及日历和对角线价差的能力,这需要一个保证金账户。

第 4 级:最高级别,专为具有高风险承受能力的专家交易者设计,包括前几级的所有策略。 4 级交易者还可以交易保证金担保卖Puts,这涉及很大的风险,也需要保证金账户。

请注意,某些策略需要特定的账户类型:出售现金担保看跌期权需要现金账户,而标有 “需要保证金 “的策略则需要保证金账户。 每个级别都有必须满足的前提条件,包括您的交易经验、投资目标和财务状况。 我们鼓励投资者充分了解每个交易级别的相关风险,并负责任地进行交易。

如需了解更多信息,或对我们的期权交易水平有任何具体问题,请随时联系 BBAE 支持团队。

什么是期权?

期权是一种金融衍生产品,赋予投资者在约定时间内以约定价格买入或卖出相关资产(如股票)的权利(非义务)。 期权主要有两种类型:看涨期权和看跌期权,看涨期权表示预期股票价格会上涨,看跌期权表示预期股票价格会下跌。 期权有多种用途,可以对冲潜在损失、创造收益或者对市场走势进行投机。

什么是看涨期权?

看涨期权赋予持有人以约定的执行价格购买 100 股相关股票的权利(非义务), 买入看涨期权的投资者通常预期股票价值会上升,而卖出看涨期权的投资者则预期股票价值会下降或保持不变。 在购买看涨期权时,如果股价上涨超过行权价,您就可以在市场上卖出合约。 相反,当卖出看涨期权时,您会收到权益金,同时如果股价高于行权价,您有义务向期权买方卖出相关股票。

什么是看跌期权?

看跌期权赋予持有者以指定的行权价格出售 100 股相关股票的权利(非义务)。 买入看跌期权的投资者通常预期股票价值会下降,而卖出看跌期权的投资者则预期股票价值会上升或保持不变。 购买看跌期权时,如果股价低于行价格,您可以在市场上卖出合约。 反之,当卖出看跌期权时,您收取权益金,并有义务在股价跌破行权价时从期权买方那里买入相关股票。

BBAE 应用程序中提供哪些期权交易策略?

BBAE 应用程序可为满足期权交易要求的客户提供精选期权交易策略。 这些策略针对不同的风险承受能力和市场前景而设计:

通过BBAE应用程序,您可以使用以下期权交易策略:

  1. 买入看涨期权:如果您预期相关股票的价格会上涨,可以考虑购买看涨期权。
  2. 买入看跌期权:如果您预期相关股票的价格会下跌,可以考虑购买看跌期权。
  3. 卖出Covered Call:卖出看涨期权的同时持有相关股票,您可以获得额外收入,但如果股票价格超过行权价,您就有义务卖出股票。
  4. 卖出Covered Put:卖出看跌期权的同时持有股票的空头头寸,如果股票价格保持在行权价之上,就有可能从收取的权益金中获利。
  5. 卖出Cash-Covered Put:卖出看跌期权的同时在账户中持有足够的现金来购买相关股票,目的是从收取的权益金中获利,或者以较低的价格购买股票。
  6. Vertical Debit/Credit Spreads & Calendar/Diagonal Spreads: 利用行权价和/或到期日不同的期权组合来管理风险,并可能从不同的市场条件中获利。
  7. Equity Naked Put: 在不持有相关股票的情况下卖出看跌期权,旨在从收取的权益金中获利,同时承担在股票价格跌至行权价以下时买入股票的潜在义务。

请注意,BBAE 目前不支持指数期权交易。

什么是期权套餐?

期权交易的固定费用为每合约 0.99 美元。 不过,对于那些更频繁地交易期权的用户,BBAE 提供各种期权套餐,可以降低每份期权合约的成本。 这些套餐的购买数量从 100 到 5,000 份合同不等,每份合同的价格低至 0.4798 美元。

请注意,所有期权套餐自购买之日起 90 天内有效。 过期未使用的合约将失效,且不予退款。 如果您用完了套餐中包含的合约数量,可以随时购买其他套餐。 更多详情,请点击此处参阅我们的佣金和收费表。

什么是期权交易中的权益金?

在期权交易中,权益金是买方为获得期权合约所赋予的权利而向卖方支付的价格。 权益金是持有合约的每股的成本,可视为购买期权的价格。 在到期前买入或卖出期权时,权益金是期权在市场上的交易价格,您可以像交易股票一样在市场上交易期权。

影响期权权益金的因素有哪些?

权益金并非设定,它受很多因素影响,与期权合约价值和对应股票相关联 这些因素包括

  1. 标的股票的价格
  2. 标的股票的波动性
  3. 合约到期前剩余的时间

为什么了解权益金对期权交易很重要?

通过了解权益金的概念和影响其价值的因素,您可以在买入和卖出合约时做出更明智的决定。 权益金在评估期权交易的潜在盈利能力方面起着至关重要的作用,在决策过程中应仔细考虑。 了解权益金及其组成部分可以帮助您衡量期权合约是否估值合理还是定价过高,使您能够在更知情的情况下做出交易决策,更有效地管理风险。

什么是期权交易的到期日?

在期权交易中,到期日是指期权合约失效、不能再行权的具体日期。 到期日在决定合约价值方面起着重要作用,因为它设定了合约所有者可以决定买入、卖出或行使期权的时间范围。

到期日对期权合约有何影响?

时间价值、权益金和到期日等等可以影响合约的因素中,到期日是影响期权合约的关键因素 随着到期日的临近,期权的时间价值通常会下降,这可能会影响合约的整体价值。

期权合约到期时会发生什么?

一旦期权合约到期,它就变得毫无价值,合约所被赋予的权利也不再有效。 您需要了解合约的到期日,并相应地规划您的策略,以避免持有到期后毫无价值的合约。

了解期权交易中到期日的重要性对于管理合约、赢得潜在利润或降低损失至关重要。 通过了解合约的到期日,您可以就何时买入和卖出合约做出更明智的决定,根据需要调整策略,并避免持有不再有价值的头寸。

什么是期权交易中的行权价格?

在期权交易中,行权价是期权合约可以行使的约定好的价格。 它是确定合约是否有利可图以及是否值得被行权的因素。

行权价对看涨期权有何影响?

就看涨期权而言,当标的股票的价格上涨到高于行权价与所支付的权益金之和时,合约就开始盈利。 如果股票价格一直低于行权价,合约到期时就没有价值了。 行使看涨期权时,合约所有者有权以行权价格购买标的股票。

行权价对看跌期权有何影响?

就看跌期权而言,当标的股票的价格跌破行权价与权益金之差时,合约就开始盈利。 如果股票价格高于行权价,合约到期时将毫无价值。 行使看跌期权时,合约所有者有权以行权价格出售标的股票。

为什么行权价在期权交易中很重要?

行权价是期权交易中的一个基本要素,因为它可以帮助您评估合约的潜在盈利能力,并决定是行权、卖出还是让合约到期。 通过了解行权价、标的股票价格和权益金之间的关系,您可以对期权交易做出更明智的决定,并制定符合自己风险承受能力和投资目标的策略。

期权交易中的价内和价外有什么区别?

价内(ITM)和价外(OTM)是期权交易中用来描述标的股票价格与期权行权价格之间关系的术语。 要在期权交易中做出明智的决定,了解这些术语之间的区别至关重要。

期权交易中的价内 (ITM) 是什么意思?

当行权会带来正现金流时,该期权被视为价内期权。 就看涨期权而言,当标的股票价格高于行权价时,就会出现这种情况。 就看跌期权而言,当标的股票价格低于行权价时,就会出现这种情况。 值得关注的是,价内期权并不能保证行权时一定盈利,因为权益金也是影响整体盈利的因素。

举例说明: 如果您以 2 美元的权益金买入一份 10.00 美元的看涨期权,当股票交易价格为 11.00 美元时,该期权被视为价内期权。 不过,在股价达到 12.00 美元(10.00 美元的行权价 + 2.00 美元的权益金)之前,您不会实现收支平衡。

期权交易中的价外(OTM)是什么意思?

如果行权会导致负现金流,则该期权被视为价外期权。 就看涨期权而言,当标的股票价格低于行权价时,就会出现这种情况。 就看跌期权而言,当标的股票价格高于行权价时,就会出现这种情况。

举例说明: 如果您买入一份 10.00 美元的看涨期权,而标的股票价格为 9.00 美元,那么该期权就被视为价外期权。 同样,如果您买入 10.00 美元的看跌期权,而股价为 11.00 美元,那么该期权也是价外期权。

总之,理解价内和价外的概念对于在期权交易中做出明智的决策至关重要。 请谨记,价内期权并不一定意味着行权就能获利,因为权益金等要素也是决定获利能力的一个因素。

如何计算期权名义价值?

期权名义价值的计算方法是,将期权的行权价格乘以交易订单中的期权合约数和每份合约的股票数。

例如,如果行权价格是 50 美元,您有 10 份期权合约,每份合约的标准股数为 100 股,计算公式为

期权名义价值 = $50 * 10 * 100 = $50,000 这表示期权合约控制的标的股票的名义价值

关于买入和卖出期权,我应该知道些什么?

在交易期权时,了解各种操作方法以及其带来的潜在结果对做出更明智的决定至关重要。 以下是简短的说明:

  1. 买入开仓:购买期权合约,成为期权的拥有者。 作为期权持有者,您可以
    • 将合约卖回市场
    • 行权
    • 允许合约过期
  2. 卖出平仓:将自己拥有的合约卖回市场,关闭现有合约。
  3. 卖出开仓:向买方卖出合约,收取权益金。 作为合约卖方,您可以:
    • 如果买方行权,您有义务兑现合约
    • 可以在市场上买回合约以避免履约
  4. 买入平仓:您买回最初卖出的合约,避免买方行权时履约

通过熟悉这些术语和概念,您可以更好地进行期权交易。

为什么要考虑购买看涨期权?

买入看涨期权可能是一种有吸引力的策略,因为

  1. 杠杆作用:看涨期权允许您以较小的前期投资控制较大数量的标的股票。 与直接投资股票相比,这种杠杆作用可能会带来更高的回报。
  2. 可控的风险:无论标的股票价格下跌多少,最大损失不会超过您购买看涨期权所支付的权益金。
  3. 灵活性:看涨期权提供了在不直接持有标的股票的情况下,从看涨的市场前景中获利的灵活性。

我如何从看涨期权中盈利?

购买看涨期权后,期权的价值一般会跟随标的股票的价值变化。 要从看涨期权中获利,您可以:

  1. 在期权到期前,根据盈亏情况售出期权
  2. 在到期时行权,按照规定的行权价购买100股该股票,然后以较高的市场价格出售股票。

看涨期权可能存在哪些风险?

看涨期权可能存在如下风险:

  1. 潜在损失:如果股票价值在到期日之前没有足够的增长,看涨期权可能会毫无价值地到期,导致损失权益金。
  2. 时间衰减:随着到期日的临近,期权的时间价值减少,可能对期权的价值产生负面影响。

我该如何衡量看涨期权的风险?

看涨期权的风险取决于以下几个因素:

  1. 到期日:较长的到期日通常意味着较低的风险,因为股票有更多的时间来增值。
  2. 行权价:行权价较高的看涨期权通常风险较高,因为股票必须经历更大的涨幅才能获得盈利。
  3. 隐含波动率:隐含波动率越高,表明股票价格走势的不确定性越大,这会影响期权的价值和潜在收益。

购买看涨期权时需要考虑哪些关键因素?

购买看涨期权与购买股票类似,预期股票价格会上涨,从而使期权更有价值,并提供获利的机会。

我该如何评估看涨期权的风险水平?

评估看涨期权的风险水平取决于以下几个因素:

  1. 到期日:较长的到期日通常意味着较低的风险,因为股票有更多的时间来增值。
  2. 行权价:行权价较高的看涨期权通常风险也较高,因为股票在盈利前必须经历更大的涨幅。
  3. 隐含波动率:较高的隐含波动率表示对股票价格走势存在较大的不确定性,这可能影响期权的价值和潜在回报。

为什么要考虑购买看跌期权?

投资看跌期权可能是一种有吸引力的策略,因为:

  1. 看跌预期:看跌期权使您不直接做空股票也能从下跌的股价中获利。 购买看跌期权可能是对冲您持有的多头头寸,或对价格下行趋势进行投机的有效方式。
  2. 杠杆效应:看跌期权允许您用较小的前期投资控制较大数量的标的股票。 与直接投资股票相比,这种杠杆作用可能会带来更高的回报。
  3. 可控的风险:无论标的股票价格下跌多少,最大损失不会超过您购买看涨期权所支付的权益金。

我如何从看跌期权中盈利?

购买看跌期权后,期权的价值一般会跟随标的股票的价值变化。 要从看跌期权中获利,您可以:

  1. 在期权到期前,根据盈亏情况售出期权
  2. 在到期时行权,按照规定的行权价卖出100股该股票,然后以较低的市场价格买入补回该股票。

看跌期权可能存在哪些风险?

看跌期权可能存在如下风险:

  1. 潜在损失:如果股票价值在到期日之前没有足够的下跌,看跌期权可能会毫无价值地到期,导致损失权益金。
  2. 时间衰减:随着到期日的临近,期权的时间价值减少,可能对期权的价值产生负面影响。

购买看跌期权时需要考虑哪些关键因素?

购买看跌期权与做空股票类似,预期股票价格会下跌,从而使期权更有价值,并提供获利的机会。

我该如何衡量看跌期权的风险?

看跌期权的风险取决于以下几个因素:

  1. 到期日:较长的到期日通常意味着较低的风险,因为股票有更多的时间来贬值。
  2. 行权价:行权价较低的看跌期权通常风险较高,因为股票必须经历更大的跌幅才能获得盈利。
  3. 隐含波动率:隐含波动率越高,表明股票价格走势的不确定性越大,这会影响期权的价值和潜在收益。

卖出备兑看涨期权时需要考虑哪些关键因素?

卖出备兑看涨期权涉及持有相关股票,并向他人出售在特定日期(到期日)之前以特定价格(行权价)买入您的股票的权利。

为什么我应该考虑卖出备兑看涨期权?

对投资者来说,卖出备兑认购期权可能是一种很有吸引力的策略,因为

  1. 创收:通过在卖出看涨期权时收取权益金,您可以从持有的股票中获得收入。
  2. 下跌保护:卖出看涨期权时收到的权益金为潜在的股价下跌提供了缓冲,如果股价持平或适度上涨,期权费还能带来额外利润。
  3. 投资组合管理:卖出备兑看涨期权可以提供稳定的收入,减少市场波动对所持资产的影响,从而有助于管理风险,提高投资组合的整体表现。

我该如何从卖出备兑看涨期权中获利?

卖出备兑看涨期权的盈利方式是在卖出看涨期权时收取权益金。 期权到期时可能出现的结果有:

  1. 如果股票价格仍低于行权价,您保留权益金和股票所有权。
  2. 如果股价上涨超过行权价,您可能需要按行权价将股票卖给期权买方,可能错失额外收益。

备兑看涨期权会带来什么风险?

卖出备兑看涨期权存在固有风险:

  1. 机会成本:卖出备兑看涨期权的主要风险是,如果股价大幅上涨超过行权价,您就有可能错失可观的收益。
  2. 部分保护:虽然收到的保费提供了一定的下行保护,但您仍要承担持有相关股票的风险,因为相关股票的价格可能会下跌。

我该如何衡量备兑看涨期权的风险水平?

备兑看涨期权的风险取决于以下几个因素:

  1. 行权价:行权价较高的备兑看涨期权被认为风险较小,因为在期权成为价内期权之前,股价上涨的幅度需要更多,这样您有可能获得更多的上涨空间。
  2. 到期日:到期日较晚的期权通常权益金较高,因为可以为潜在的股价下跌提供更大的缓冲空间和更多的收益潜力。
  3. 整体市场状况:备兑看涨期权的风险水平也会受到更广泛市场条件的影响,如市场波动性和相关股票的行业表现。

卖出备兑看跌期权时需要考虑哪些关键因素?

卖出备兑看跌期权涉及持有相关股票的空头头寸,并向他人出售在特定日期(到期日)前以特定价格(行权价)向您出售股票的权利。

为什么要考虑卖出备兑看跌期权?

对投资者来说,卖出备兑看跌期权可能是一种很有吸引力的策略,因为

  1. 创收:通过在卖出看跌期权时收取权益金,您可以从持有的股票中获得收入。
  2. 可能买入股票:卖出备兑看跌期权可以帮助你在期权被行权、股价跌破行权价时以较低的价格买入相关股票。
  3. 部分保护:卖出看跌期权时收到的权益金为潜在的股价上涨提供了缓冲,如果股价持平或适度下跌,权益金还能带来额外利润。

我如何从卖出备兑看跌期权中获利?

卖出备兑看跌期权的盈利方式是在卖出看跌期权时收取权益金。 期权到期时可能出现的结果有:

  1. 如果股票价格高于行权价,您可以保留权益金和股票空头头寸
  2. 如果股价跌破行权价,您可能需要按行权价从期权买方手中买入股票,如果股价大幅下跌,这可能会导致亏损。

备兑看跌期权可能存在哪些风险?

出售备兑看跌期权存在如下风险:

  1. 机会成本:卖出备兑看跌期权的主要风险在于,如果股价下跌幅度大幅超过行权价,就有可能错失可观的收益。
  2. 部分保护:虽然收到的权益金可以提供部分保护,但因为相关股票的价格可能会上涨,您仍要承担持有相关股票空头头寸的风险。

我该如何衡量备兑看跌期权的风险水平?

备兑看跌期权的风险水平取决于以下几个因素:

  1. 行权价:行权价较低的备兑看跌期权通常风险较低,因为股票在成为价内期权前,必须经历更大的跌幅,可能能限制您的损失。
  2. 到期日:到期日较晚的期权通常权益金较高,可为潜在的股价上涨提供更大的缓冲空间和更多的收益潜力。
  3. 整体市场状况:备兑看跌期权的风险水平也会受到更广泛市场条件的影响,如市场波动性和相关股票的行业表现。

卖出现金担保看跌期权时需要考虑哪些关键因素?

卖出现金担保看跌期权需要您的账户中有足够的现金,以便在期权被行权时买入相关股票。 您出售的是别人在特定日期(到期日)前以特定价格(行权价)向您出售股票的权利。

为什么要考虑卖出现金担保看跌期权?

卖出现金担保看跌期权对投资者来说可能是一种有吸引力的策略,因为

  1. 创收:现金担保备兑看跌期权可以让您在卖出看跌期权时收取权益金,获得收入。
  2. 可能买入股票:卖出现金担保备兑看跌期权可以帮助你在期权被行权、股价跌破行权价时以较低的价格买入相关股票。
  3. 部分保护:卖出看跌期权时收到的权益金为潜在的股价上涨提供了缓冲,如果股价持平或适度下跌,权益金还能带来额外利润。

我如何从卖出现金担保看跌期权中获利?

卖出现金担保看跌期权的盈利方式是在卖出看跌期权时收取权益金。 期权到期时可能出现的结果有:

  1. I如果股票价格高于行权价,您可以保留权益金。
  2. 如果股价跌破行权价,您可能需要按行权价从期权买方手中买入股票,如果股价大幅下跌,这可能会导致亏损。

现金担保备兑看跌期权会带来什么风险?

卖出现金担保备兑看跌期权存在固有风险:

  1. 机会成本:卖出现金担保备兑看跌期权的主要风险是,如果股价大幅下跌跌破行权价,您就有可能错失可观的收益。
  2. 收益有限:如果股价上涨,您的收益仅限于收到的权益金。

我该如何衡量现金担保备兑期权的风险水平?

现金担保备兑看跌期权的风险取决于以下几个因素:

  1. 行权价:行权价较低的现金担保备兑看跌期权被认为风险较小,因为在期权成为价内期权之前,股价下降的幅度需要更大,可能可以限制您的损失。
  2. 到期日:到期日较晚的期权通常溢价较高,因为可以为潜在的股价上涨提供更大的缓冲空间和更多的收益潜力。 然而,到期日越晚,您从收到的权益金中确认利润的等待时间就越长。
  3. 整体市场状况:现金担保备兑看跌期权的风险水平也会受到更广泛市场条件的影响,如市场波动性和相关股票的行业表现。

期权交易中的行权和履约是什么意思?

在期权交易中,”行权”和 “履约”是界定期权买方和期权卖方的权利和义务的两个基本概念。

对期权合约行权意味着什么?

对期权合约行权是指期权买方执行合约条款的行动。 作为期权合约的买方,您有以下选择:

  1. 行权:如果期权是“价内合约”(盈利)
  2. 让无价值的合约过期:如果合约不盈利
  3. 出售期权:在到期前将期权卖出,以实现收益或尽量减少损失

履约在期权交易中意味着什么?

期权交易中的履约是指当买方行权时,期权合约的卖方必须履行合约条款的过程。 作为期权的卖方,您最初收取了权益金,如果您需要履约,您必须履行合约中规定的义务。

期权买方和卖方有哪些权利和义务?

期权合约的买方有权决定是否行权。 相对应地,如果期权需要履约,卖方就有履行合约的义务。 当期权买方行权时,卖方即必须履约。

如果我的账户没有足够的购买力或相应的股票仓位,会发生什么情况?

如果您的账户没有必要的购买力或匹配的股票仓位,您的提前行权申请可能会被拒绝。 如果您有任何问题或疑虑,请致电 +1-800-950-5266 或向 bbae@rbsecurities.com 发送邮件联系客服。

谁应对监控管理账户和期权活动负责?

您有责任监控管理自己的账户和期权活动,并自行负责期权交易造成的任何损失(包括Redbridge采取行动造成的损失在内)。 期权交易有很大风险,并不适合所有投资者。

总而言之,了解期权到期日会发生什么对管理期权头寸至关重要。 您应密切监控您的账户,必要时采取适当措施。 请了解期权交易涉及的风险,以及如果您未能对您的价内期权采取行动,Redbridge 可能对其采取的行动。

我可以在期权到期前行使期权吗?

了解到期前行使期权的过程对管理期权头寸至关重要。 在本常见问题中,我们将讨论是否可以在到期前行使期权,以及如何通过应用程序申请提前行使。

在BBAE app中我该如何申请提前行权?

要申请提前行权,请按以下步骤操作:

  1. 1.访问应用程序的 “持仓 “部分。
  2. 2.找到您希望提前行权的具体期权。
  3. 3.找到 “提前行权 “并点击 “申请”。

我可以取消提前行权申请吗?

是的,您可以在收市前随时取消提前行权申请。 您的提前行权申请将在收市后处理,除非我们在收市前收到取消通知。

处理提前行权申请是否需要收费?

是的,处理提前行权申请需要支付 6.99 美元的费用。

处理提前行权申请需要多长时间?

处理提前行权申请通常需要 1-2 个工作日。

总之,了解在期权到期前行权以及通过 BBAE 应用程序申请提前行权的流程,对于管理期权头寸至关重要。 请注意,提前行权可能需要您支付费用,账户还可能需要满足要求。 如果您有任何疑问,请随时联系客服团队。

如何对期权头寸行权?

了解如何对期权头寸行权以及行权时没有足够资金或股票的后果,对管理期权头寸至关重要。 在本帮助中,我们将讨论对期权头寸行权的过程,以及如果账户中没有必要的资金或股票会发生什么情况。

如果我想在到期日之前行权怎么办?

您可以通过 BBAE 应用程序或联系客服申请提前行权。 请遵循 BBAE 在[early exercise FAQ] (#Can-i-exercise-my-options-before-expiration)中提供的具体指导,以确保提前行权过程顺利进行。

如果我没有足够的资金或股票来完成行权,该怎么办?

如果你的账户中没有完成行权所需的资金或股票,Redbridge 将被要求向期权结算公司(OCC)发出 “不要行权 “通知,你的期权将毫无价值地到期。 这意味着如果您无法从价内期权中获利,您将失去所有的潜在利润。

如何避免行权时资金或股票不足的风险?

为了避免没有足够的资金或股票完成行权的风险,您可以在到期日之前在公开市场上清算您的期权头寸。 这一过程被称为 “卖出平仓 “多头期权头寸,可以让您实现任何潜在利润,而无需行使期权和履行相关义务。

总之,了解对期权头寸行权的过程以及没有足够资金或股票的后果对管理期权头寸至关重要。 请您密切关注账户余额和股票数量,确保有必要的资源在需要时行权。 如果您有任何顾虑,可以考虑在到期日之前在公开市场清算您的期权头寸,以避免潜在的问题。

期权到期日会发生什么?

随着期权合约到期日的临近,有必要了解可能发生的各种情况以及你可能需要采取的行动。 在本常见问题中,我们将讨论价内(ITM)和价外(OTM)期权在期权到期日会发生什么情况。

如果收市时我的期权在价内0.01 美元或更多,会发生什么情况?

如果您的期权在到期日收市时的价内差价为 0.01 美元或更多,则可能出现以下情况:

  • 自动行权:如果你的账户有足够的购买力,期权结算公司(OCC)将在到期日收市后自动执行期权。
  • 卖出价内期权:如果账户中没有足够的购买力来支持行权,可以卖出价内期权来收取权利金。

如果我不对我的价内期权采取任何操作会发生什么?

如果您账户中有充足的购买力以满足行权要求,您的期权将在到期后自动行权。如果您的购买力不足且在到期日收市前 3 小时内未采取任何行动,Redbridge 有权采取必要行动以降低风险,恕不另行通知。 这些行动可能包括

  • 代您在公开市场上平仓。
  • 提交 “放弃行权”申请。
  • 以避免产生您账户的购买力无法支持的行权操作。

请注意,Redbridge 将尽最大努力采取任何行动,并不保证一定会采取任何行动。 可能会发出市价订单或限价订单,导致订单以较低的价格成交或根本无法执行。

如果我的期权合约在收市时处于价外 (OTM),会发生什么情况?

如果您的期权合约在到期日市场收盘时是价外期权,它将自动作废,您无需采取任何行动。

什么是期权交易的盈亏平衡点?

在期权交易中,盈亏平衡点指的是期权合约所有者在行使合约时既不会获利也不会亏损的价格水平。 计算盈亏平衡点对于评估期权头寸的潜在盈利能力以及就何时执行、卖出或持有合约做出明智决策至关重要。

如何计算看涨期权的盈亏平衡点?

对于看涨期权来说,盈亏平衡点是通过将支付的权益金与执行价格相加来确定的:

盈亏平衡点(看涨)= 行权价 + 已付权益金

如何计算看跌期权的盈亏平衡点?

对于看跌期权来说,盈亏平衡点的计算方法是从行权价中减去已支付的权利金:

盈亏平衡点(看跌期权) = 行权价 – 已付权益金

通过了解盈亏平衡点,您可以更好地评估头寸的潜在盈利能力,并就何时执行、出售或持有合约做出明智的决定。 了解盈亏平衡点还能帮助你设定适当的盈利目标和止损水平,这对期权交易中有效的风险管理至关重要。

什么是期权交易中的时间价值?

在期权交易中,时间价值是期权金的一个组成部分,代表合约到期前剩余时间的价值。 期权的时间价值受合约有效期内价格变动潜力的影响。

期权临近到期时,时间价值如何变化?

随着期权到期日的临近,其时间价值通常会下降。 这是因为合约内剩余的可供标的股票价格变动的周期较短,降低了期权盈利(或更多盈利)的可能性。 相反,到期前时间较长的期权通常具有较高的时间价值,因为在较长的时间内价格波动的潜力更大。

为什么时间价值在期权交易中很重要?

时间价值是交易期权时必须考虑的一个重要因素,因为它可以影响合约的交易价格和潜在的投资回报。 您应该了解到期日临近时时间价值的变化情况,以便对您的仓位做出明智的决定。 通过了解时间价值与到期日之间的关系,您可以更好地评估仓位的潜在盈利能力,并制定符合自己风险承受能力和投资目标的策略。

什么是期权交易的内在价值?

内在价值是指标的资产的市场价格与期权行权价格之间的差额。 它表示如果你行权期权并立即在市场上卖出相关资产,你能赚多少钱。

详情如下

  • 对于看涨期权(给你买入的权利),其内在价值的计算公式为(标的资产市价 – 行权价)。 但是,如果行权价高于市场价,则内在价值被视为零,而不是负值。 换句话说,就是看涨期权 “价内”的金额。
  • 对于看跌期权(赋予你卖出的权利),其内在价值的计算公式为(行权价-标的资产市场价)。 同样,如果市场价格高于行权价格,则内在价值视为零,而不是负值。 从本质上讲,这是你的看跌期权 “价内”的金额。

请注意,内在价值不考虑期权到期前的剩余时间(称为 “时间价值”)。 期权的总权利金是其内在价值和时间价值的总和。 如果期权没有内在价值(即 “价外”),其权利金就完全由时间价值构成。

期权交易的理论价值是什么?

期权的理论价值是指使用布莱克-斯科尔斯模型等数学模型计算出的期权估计公允价格。 计算时会考虑各种因素,包括标的资产的当前价格、期权的执行价格、到期前的时间、标的资产的波动率和无风险利率。

在期权交易中,买入价和卖出价之间往往存在很大的价差,这使得投资者很难确定所持期权的合理价格。 这就是 BBAE 理论期权定价功能的用武之地。 BBAE 通过各种数学模型计算理论价格,衡量期权在特定市场条件下的价值,帮助投资者明确期权的潜在公平价格。

理论价值提供了一个基准,可以帮助交易者确定期权是定价过低(交易价格低于其理论价值)还是定价过高(交易价格高于其理论价值)。

重要的是要记住,虽然这些模型可以提供有价值的见解,但它们是基于假设的,并不能保证预测的准确性。 由于市场供求或市场条件变化等因素,期权的实际市场价格可能与其理论价值不同。

总之,虽然理论价值是期权定价分析和决策的有用工具,但它应与其他市场信息和分析方法结合使用。

当卖出期权时需要提供哪些资产保证?

根据您使用的期权策略,您需要持有相应的股票或现金以保证您可以在买方行权时履行合约。 不同的期权策略需要不同类型的抵押资产。 本章中,我们将解释各种期权策略的抵押要求。

股票持仓担保方式

  • 卖出 Covered Call 您需要持有期权合约对应股数的股票多头头寸来保证您能够兑现所售出的 Call 期权,这部分多头头寸在期权存续期内将被冻结不能卖出。
  • 卖出 Covered Put: 您需要持有期权合约对应股数的股票空头头寸来保证您能够兑现所售出的 Put 期权,这部分空头头寸在期权存续期内将被冻结不能买入补回。

现金担保方式

  • 卖出 Cash-covered Put,您需要持有足够的现金来保证您能够以行权价买入股票以兑现所售出的 Put 期权。 如果您是保证金账户,您可以卖出 Naked Equity Put,需要持有足够的保证金来保证您能够以行权价买入股票以兑现所售出的 Put 期权。该保证金为一定比例的履约市值加上当前期权市值,这个比例根据不同股票不同行权价的期权会有所不同。

未成交订单的抵押情况

当您下达期权订单时,我们将从待处理状态开始冻结相应的现金或股票。

总之,了解卖出期权合约的抵押资产要求对管理期权持仓至关重要。 不同的期权策略有不同的抵押要求,可以是股票仓位,也可以是账户中的现金。 务必保持充足的抵押资产,以覆盖期权持仓,确保交易顺利进行。

在公开市场买入补回期权有什么好处?

在某些情况下,通过在公开市场买入补回期权来关闭期权空头持仓可能是有益的,例如

  • 锁定利润:如果你卖出期权后,期权金下降了,那么以较低的价格买回期权,就可以将差价锁定为利润。
  • 降低风险:如果标的证券价格走势不利,期权买方很有可能要求行权,你可以买入补回期权以消除转让风险。
  • 防止履约:如果你想避免履行股票(看涨期权)或购买股票(看跌期权)的潜在义务,你可以在期权行权 前平仓你的空头期权头寸。

如何在公开市场上买入补回期权?

如需要平仓期权空头持仓,可以在 BBAE下单买入与卖出期权条件相同的期权。 请注意,期权的权利金可能已经发生了变化,你需要支付的权利金可能多于或少于你最初卖出期权时收到的权利金。

总之,了解履约过程以及如何在公开市场上买入补期权,对管理期权持仓至关重要。 定期关注账户并在必要时采取适当行动,可帮助您降低风险并锁定利润。

股票的公司行动对期权持仓有什么影响?

公司行动会对期权持仓产生重大影响,因为这些行动往往会导致相关股票发生变化。 关注 OCC(期权结算公司)公告的更新对您期权持仓的影响是非常重要的。 虽然以下规则普遍适用,但最终确认请务必参考 OCC 官方网站。

了解各种类型的公司行动及其对期权持仓的潜在影响,对于管理你的合约并保持其价值至关重要。 公司行动可包括更改股票代码、合股、拆股和特殊分红。

  1. 变更股票交易代码时,期权合约也会发生相应的变化。 例如,如果股票 A 的交易代码变成 B, 期权合约 A 20991231 Call 10 将会变成B 20991231 Call 10。
  2. 合股会导致期权合约做出相应调整。 如果股票A以10:1合股,期权合约 A 20991231 Call 10 将变成 A1 20991231 Call 10。
  3. 拆股的期权合约的影响因比例不同而有所变化。 期权合约可根据拆分比例是否为整数,而对应不同的变化形式。
  4. 特殊分红是非周期性的,相对金额较大的分红事件。 在这种情况下,分配金额将从行权价中扣除。

总之,公司行动会以各种方式影响期权,请关注标的股票的实时事件,并参考OCC的期权执行方案通知,以更好的管理持仓。 通过随时了解情况并根据需要调整仓位,你可以降低与公司行动相关的潜在风险,并保持期权合约的价值。

放弃行权对期权持仓有何影响?

如果放弃行权,将会影响你的期权持仓和潜在收益。 在 BBAE,如果你想放弃价内期权合约的行使权,有两种选择:

  1. 在公开市场上卖出期权:如果你选择在公开市场上卖出期权,你可以保留交易收益。 这样,您就可以在不行使期权的情况下实现交易利润。
  2. 提交电子邮件申请:您可以在收市前至少三小时发送电子邮件至 bbae@rbsecurities.com,放弃行使权利。 请务必按照下面提供的格式,从您注册账户的电子邮箱发送邮件:

标题: 7XJ00000 – 放弃行权 – 3张ABC290122C300

正文: 我的账号是7XJ00000。 我放弃行权3张 ABC290122C300。 我已知悉放弃行权后期权合约将作废,并坚持要放弃行权。

放弃行使权意味着你放弃了以预定执行价格买入(看涨期权)或卖出(看跌期权)标的股票的机会。 这意味着您将无法通过股价变动而得到任何收益。 此外,如果你放弃行使权,你的价内期权合约到期时将毫无价值。

总之,放弃行使权会影响你的期权持仓和潜在收益。 在要求放弃行权之前,请务必仔细考虑这些风险。 这一决定可能会对您的投资策略产生重大影响,因此在采取任何行动之前,必须权衡潜在的利弊。

期权组合到日期如何行权履约?

不同日到期的组合(calendar option spreads),即卖出组合先到期:

如果闭市时您的已售出期权是价内期权,您将极有可能被要求履约,并按合约买入或者卖出正股股票。 如果因履约导致次日开盘产生Margin Call (保证金追缴通知),您将被要求全额补足保证金,届时您可以要求行权组合中的已买入期权,平仓其他持仓或者入金补平。根据Call的类型不同,支持的补平方式略有不同。 如果您账户可能因行权造成保证金无法补平或存在极大风险,我们将慎重地在闭市前通过风控手段降低风险,包括但不限于,在闭市前关闭已售出期权持仓,或平仓其他持仓以降低margin call风险。RBS会尽最大努力降低风险,但不承诺控制风险。RBS的强平手段包括市价单和限价单,不保证价格合理,也不保证订单成交。您有义务留意账户风险,并对期权交易过程中的风险承担损失(包括RBS的风控手段)。 您有责任关注您的账户风险,并对因期权活动产生的亏损负责(包括RBS采取的必要操作)。期权交易有巨大损失可能,并不适合所有投资者。

您可以在闭市前任意时间点平仓您的已售出期权,以避免履约带来的潜在损失。 请知悉,您卖出期权合约随时可能发生履约(不仅是期权到期日)。请知悉,已售出的价外期权合约,也有履约风险,虽然发生频率较低,但是对于期权买方来说,其有权对价外期权进行行权。

相同到日期的组合:

如果组合中的售出期权在收盘时是价内期权,您的持仓将有被履约的潜在可能,并被要求买入或卖出正股。 我们强烈建议您在买入期权是价外的情况下平仓组合以避免进一步损失。 如到日期截止闭市前3小时,您仍未平仓,RBS有权进行以下风控措施:1. 根据对风险判断,强平价内、接近价内或价外的期权, 2. 放弃行权您购买力无法支持行权的期权合约, 3. 强平持仓以补平Margin Call,不做另行通知, 4. 强制行权期权组合中的买入持仓,以避免保证金不足的风险,4. 出于风控考虑采取其他任何必要手段以控制风险。RBS会尽最大努力降低风险,但不承诺控制风险。RBS的强平手段包括市价单和限价单,不保证价格合理,也不保证订单成交。

如果在收盘时,组合中的已买入期权是价内期权,已售出期权是价外期权,如果有充足的股票/购买力支撑,您买入的期权将自动行权。否则,我们将视为您放弃行权,不做另行通知。如到日期截止闭市前3小时,您仍未平仓, 我们也会慎重地尝试为您市价平仓止损,或采取其他必要手段。RBS会尽最大努力降低风险,但不承诺控制风险。

请知悉,您卖出期权合约随时可能发生履约(不仅是期权到期日)。

您有义务留意账户风险,并对期权交易过程中的风险承担损失(包括RBS的风控手段)。 您有责任关注您的账户风险,并对因期权活动产生的亏损负责(包括RBS采取的必要操作)。 期权交易有巨大损失可能,并不适合所有投资者。 在进行期权交易之前,一定要了解所涉及的风险,并仔细考虑自己的投资目标。

为什么可以提前行权的数量比持仓的数量少?

可行权数量比持仓数量少,原因有多种,包括

  1. 购买力不足:如果你缺乏必要的购买力来行使你的期权头寸,可行使的总数量将相应减少。 购买力由您账户中的资金以及可用保证金决定。
  2. 相应股票仓位不足:当你想行权看跌期权时,你的账户中需要有足够数量的相关股票。 如果您没有持有足够的股票,则可行使的总股数将少于您的总持仓量。
  3. 挂单期权:如果你有该期权的未成交挂单,它们会减少可行权的总数量。您可以取消挂单后,再申请行权。

要解决这个问题,您可以采取以下措施:

  • – 取消任何影响您 “可行权数量”的挂单。
  • – 存入更多资金或平仓其他持仓,以提高购买力。
  • – 如果要行权看跌期权,则必须获得相应的股票持仓。

在解决了这些因素后,您可以使用与您的总头寸相匹配的最新可行权数量重新申请提前行权。 这样做可以确保你拥有适当的资源来有效管理你的期权持仓,最大限度地发挥你的投资潜力。

我的期权持仓被要求履约意味着什么?

了解履约过程对于管理期权持仓至关重要。 当你的期权被要求履约,意味着你卖出的期权(看涨期权或看跌期权)的买方已经行使了以期权执行价格买入或卖出目标证券的权利。 作为期权的卖方(义务方),你有义务履行合约的要求。

我卖出的看涨期权被要求履约后会发生什么?

如果你卖出了看涨期权并被要求履约,你就有义务按约定的执行价格向买方交付指定数量的相关证券。 如果你账户中已经拥有股票,这就是所谓的 “Covered Call”履约,股票将从你的账户中移除,以满足取约定的支付数量。 如果你不持有这些股票,你就需要在公开市场上以当前市价购买这些股票来履行你的义务,如果市价高于行权价,就可能导致亏损。

我卖出的看跌期权被履约后会发生什么?

如果您卖出了看跌期权并被要求履约,您就有义务按约定的执行价格从买方那里买入指定数量的相关股票。 购买股票所需的现金将从您的账户中扣除,股票将添加到您的账户中。 如果行使价高于股票的当前市价,将该交易将产生亏损。

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