Stock Market Nerd – 财报综述 – Axon ($AXON), JFrog ($FROG) & ELF ($ELF) – August 10, 2024
Axon ($AXON) 概览
主要指标
- Axon 的营收轻松超出预期 5.4%。 其 3 年收入年复合增长率为 32%，而上一季度为 33%，前两个季度为 25.6%。
- 低于 61.4% 的公认会计原则 GPM 预期 110 个基点。 这是由于股价上涨导致股票薪酬支出增加。 如果不考虑这一影响，其 62.5% 的 GPM 将大幅领先。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）超出预期 21%。
- 美国通用会计准则每股收益比预期的 0.62 美元低了 0.09 美元。 同样的 GAAP GPM 逆风也导致了 GAAP EPS 的不及预期。
- 每股收益比预期的 0.98 美元超出了 0.22 美元。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
资产负债表：
- 10.8 亿美元现金及等价物。
- 没有传统债务。
- 6.78 亿美元的可转换票据。
- 股本同比增长 2.3%。
指引与评估：
- 将年度收入预期提高 3%，超出指引 2.3%。
- 将 EBITDA 年度指引提高了 7.1%，超出预期 6.1%。
Axon 的交易价格为 2024 年市盈率的 74 倍。 预计今年每股收益将同比增长 14%，明年将同比增长 20%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
JFrog ($FROG) 快照
我过去持有过这只股票，但有一段时间没有了。 我很高兴能在本周末仔细研究这份报告，看看这里发生了什么，以及这种积极的回调是否令人信服。 我将在下周或下周六的 Nu 财报文章中进行报道。 这是一家以财富 500 强品牌为主要客户的优秀公司。 要么情况依然如此，这可能会再次引起人们的兴趣，要么自从我上次观察以来，情况已经发生了根本性的变化。 拭目以待。
主要指标
- JFrog 的营收比预期低 0.6%，比指引值低 0.5%。
- 息税前盈利（EBIT）超出预期，并比相同的预期高出 0.7%。
- 每股盈利 0.14 美元，比预期高出一美分，并超出了同期指引价格。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
资产负债表：
- 近 6 亿美元的现金及等价物。
- 没有负债。
- 基本股本和摊薄后股本同比增长6.3%。
指引与评估：
- JFrog 将年度收入指引下调了 1%，低于预期的 1.1%。
- 将年度息税前盈利（EBIT）指引从 5700 万美元下调至 5300 万美元（或下调 7%），未达到 7.5%。
- 将年度每股收益指引从 0.60 美元下调至 0.55 美元，未达到 0.06 美元。
第三季度的指引也全面低于预期。
JFrog 的交易价格为 2024 年市盈率的 47 倍。 预计今年的收益将增长 9%，明年将增长 18%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
ELF Beauty ($ELF) 概览
主要指标
- 收入超出预期 6.3%。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）超出预期 4.9%。 息税折旧摊销前利润率为 24.2%，低于预期 30 个基点。
- 美国通用会计准则每股收益 0.66 美元，超出预期 0.15 美元。
- 每股收益比预期的 0.86 美元超出了 0.24 美元。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
资产负债表：
- 1.09 亿美元现金及等价物。
- 1.59 亿美元的长期债务和融资租赁债务。
- 稀释股本数同比增长 2.4%。
年度指引与评估：
- 将年度收入指引上调 4.0%，与预期相差 0.8%。
- 将年度息税折旧摊销前利润（EBITDA）指引上调 4.2%，低于预期 0.8%。
- 将年度每股收益指引值从 3.23 美元上调至 3.39 美元，未达到 0.06 美元。
ELF 的远期市盈率为 45 倍。 预计今年的收益将同比增长 16%，明年将同比增长 17%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
本季度发生了两件事。 利润率略低于预期，因为为了追求更多的增长，销售和营销费用同比增长了一倍左右。 这意味着息税折旧摊销前利润（EBITDA）的提高（以及隐含的息税折旧摊销前利润率）有点令人失望。 这难免会让人猜测，需要投入多少营销费用才能让增长引擎继续运转。 也许比以前想象的要多。 接下来，全世界都认为 ELF 正在积极地故意调低指引意见。 分析师们有点自以为是，将过大的上调幅度纳入了他们的预期。
