Intuitive Surgical (ISRG) – 2024 年 4 月 20 日财报快报
ISRG 生产机器人手术系统，为外科医生提供帮助。 它可以对医院进行硬件培训，提供有关关键性能指标（如疗效）的强大数据分析，并在整体上减少创伤性手术。 它在这一细分市场中占据主导地位。 其最大的收入来源是 “达芬奇 “系统，而 “Ion “则是其更新、增长更快的硬件。 它刚刚通过了最新的达芬奇 5 系统认证，可以应用于更多的微创手术。
主要指标
- 收入超出预期 1.1%。
- 息税前盈利（EBIT）超出预期 7.5%。
- 每股收益比预期的 1.42 美元高出了 0.08 美元。
- 毛利率 (GPM) 超出预期 20 个基点。 请注意，该公司转向 Ion 和新达芬奇硬件产品的混合策略对毛利率的拖累很大。 ISRG 仍然坚信，GPM 将在未来达到 70%。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
资产负债表：
- 73 亿美元现金及等价物。
- 13 亿美元库存，无债务。
- 稀释股份同比增长 1.3%；基本股份同比增长 0.9%。
年度指引与评估：
ISRG 将年度程序增长指引值从13%-16%提高到 14%-17%。 该公司重申了 67.5% 的 GPM 指引目标和 13% 的运营支出（OpEx）年增长率。 在不增加成本的情况下，更多的销量应导致盈利向上修正。
ISRG 2024 年的市盈率为 57 倍，2024 年的自由现金流为 63 倍。 在连续两年出现深度负增长之后，该公司的盈利将同比增长 9.7%，FCF 预计同比增长 183%。
