谷歌-Meta TPU 洽谈：这对 Nvidia 和股市意味着什么？
最近有消息称，Facebook 的母公司 Meta 正在考虑使用谷歌的定制人工智能芯片，这在科技投资界引起了轩然大波。 本周，路透社报道称，谷歌正在洽谈向 Meta 的数据中心供应其张量处理单元（Tensor Processing Units，简称 TPU）。 这些都是专门为人工智能任务开发的专用芯片。 最新的设计之一被称为Ironwood TPU，它代表了谷歌最新一代的定制人工智能硬件。
多年来，谷歌一直在内部使用 TPU，但现在它正在探索向外部合作伙伴提供 TPU。 如果 Meta 采用这些芯片，它们将与 Nvidia 的 GPU 直接竞争，并可能挑战 Nvidia 在人工智能硬件领域的主导地位。 这种转变可能会重塑人工智能基础设施的供应方式，并为博通（Broadcom）等生产谷歌 TPU 的公司带来新的机遇。 了解这一举动对投资者来说非常重要，因为它可能标志着一个更具竞争力和多样化的人工智能芯片生态系统的开始。
发生了什么？谷歌与 Meta 就人工智能芯片进行谈判
早期迹象表明，Meta 可能会在 2026 年开始租用谷歌的云 TPU，如果合作进展顺利，可能会在 2027 年直接购买这些芯片。
谷歌的 TPU 是定制 ASIC，即专用集成电路，旨在加速机器学习等人工智能工作负载。 另一方面，Nvidia 的 GPU 长期以来一直是训练和运行人工智能模型的标准。 如果 Meta 采用 TPU，这将是该公司摆脱完全依赖 Nvidia 的最大转变。
这一点的重要性在于 Nvidia 的主导地位。 目前，它的 GPU 为各大科技公司的大多数大规模人工智能模型提供动力。 通过考虑谷歌的替代芯片，Meta 可以削弱 Nvidia 在高端人工智能硬件领域近乎垄断的地位。 现在，谷歌和 Nvidia 之间的竞争越来越明显，谷歌显然想把自己的 TPU 作为一个可靠的替代品。 这可以为谷歌创造一个新的收入来源，同时为 Meta 提供先进处理器的第二个战略来源。
为何重要？对 Nvidia 主导地位的挑战
Nvidia 一直是人工智能硬件领域当之无愧的领导者。 该公司的芯片在人工智能热潮中发挥了至关重要的作用，公司的利润和股价在过去一年飙升，使其短暂跻身全球最有价值公司之列。 Nvidia 在高端市场几乎没有遇到真正的竞争对手。
谷歌-Meta芯片交易的可能性标志着一个严峻挑战者的出现。 投资者认为这是一个迹象，表明 Nvidia 的主导地位可能会受到考验，Nvidia 的股价在谈判浮出水面的当天下跌了约 3%。 我们的担忧很直接：如果谷歌的 TPU 获得广泛采用，Nvidia 可能会看到主要客户对未来的需求减少。
Nvidia 很快在 X 上做出了回应，在祝贺谷歌取得进步的同时，也强调了自己的优势。 该公司表示，它仍然领先业界一代，是唯一能够在所有类型的计算环境中运行各种人工智能模型的平台。 Nvidia 还指出，其芯片用途广泛，可以处理各种用途，而基于 ASIC 的解决方案（如 TPU）则是为更具体的框架而设计的。
简单地说，Nvidia 希望向投资者和客户传递一个明确的信息：即使新的竞争对手不断涌现，Nvidia 仍然是人工智能硬件领域最灵活、最先进的选择。
博通公司：默默无闻的受益者
这个故事的一个关键角度是博通公司（Broadcom）的作用，这家半导体公司在讨论人工智能芯片时并不总是被放在首位。 然而，它可能比其他任何人都能从中获益。 吉姆-克莱默（Jim Cramer）在 X 频道上指出，在这种情况下，博通可能会成为最大的赢家，因为如果交易顺利进行，Meta 很可能会与博通签约。
原因很简单。 谷歌设计自己的 TPU，但依赖博通（Broadcom）等合作伙伴来制造，包括最新的 TPU v6 Ironwood 设计。 博通不仅仅是一家供应商。 其首席执行官 Hock Tan 自 2024 年初以来一直是 Meta 董事会成员。 这种联系预示着双方将建立密切的合作关系，尤其是在 Meta 公司决定订购大量热塑性聚氨酯的情况下。
博通公司的角色表明，人工智能竞赛不仅关系到谁设计芯片，还关系到谁制造芯片。 在主要的技术合作中，制造商有时可以获得最大的利益，即使在很大程度上不成为头条新闻。
给投资者的主要启示
人工智能芯片的竞争正在加速。 长期以来，Nvidia 的 GPU 一直是人工智能的默认选择，但谷歌的 TPU 和其他替代产品正开始挑战这一地位。 主要的云计算提供商都在制定自己的硬件战略，试图占领 Nvidia 多年来主导的部分市场。 尽管 Nvidia 在软件和灵活性方面仍保持着主要优势，但这一趋势可能会逐渐削弱 Nvidia 的控制权。
Nvidia 依然拥有强大的显卡。 尽管头条新闻不断，但 Nvidia 仍在许多领域保持技术领先，并继续从其庞大的软件生态系统中获益。 CUDA 平台以及多年的开发人员工具，使得摆脱 Nvidia 变得十分困难。 这就是为什么市场对 Nvidia 产品的需求仍然很高，而且市场规模仍然足以支持多个赢家。
谷歌和 Meta 的合作可能会重塑芯片供应格局。 如果谷歌能成功地向 Meta 大规模销售 TPU，就能验证多年来的内部芯片开发成果，并有可能开辟一条新的创收途径。 随着时间的推移，即使只占据 Nvidia 市场的一小部分份额，也能带来数百亿美元的收益。 对 Meta 来说，获得另一家供应商将有助于满足日益增长的人工智能需求，并减少对单一来源的依赖。
一句话：谷歌和 Meta 芯片谈判表明，人工智能硬件市场可能正在从单一主导供应商向更广泛、更具竞争力的生态系统演变。 Nvidia 仍处于领先地位，但现在面临着明显的竞争。 谷歌正在将其人工智能技术商业化，Meta 正在寻求供应多样化，而博通作为制造商也将从中受益。 对于投资者来说，信息很明确：要关注整个生态系统，而不仅仅是聚光灯下的名字。
本文仅供参考，不构成投资建议或买卖证券的邀约。内容以公开信息为基础，反映了作者截至发表日期的观点，可能会在不另行通知的情况下发生变化。所有投资均存在固有风险，包括本金的潜在损失，且过往业绩并不预示未来结果。读者在做出投资决定前应自行研究或咨询财务顾问。BBAE 不持有所提及证券的任何头寸，也未从所提及公司获得任何补偿。
