财报综述 – JFrog、Twilio、DoorDash – 2024 年 2 月 17 日
JFrog (FROG)
你们很多人都知道，由于中东地缘政治的混乱，我在去年年底退出了 JFrog。 这与公司的基本质量或价格标签无关。 我仍然喜欢这个投资案例的一切——除了地缘政治风险，我现在不愿意承受这种风险。 无论如何，本季度的业绩都非常出色，股东们应该感到高兴。
主要指标
- 收入超出预期 4.7%，超出指引目标 4.6%。
- 其 3 年收入年复合增长率为 31.6%，而上一季度为 31.6%，两个季度前为 32.3%。
- 它拥有 886 家年收入超过 10 万美元的客户，而季度和年度同比分别为 848 家和 736 家。
- 按美元计算的净收入留存率为 119%，而季度和年度同比分别为 119%和 128%。
- 息税前盈利（EBIT）超出预期 59%，超出指引目标 54%。
- 每股盈利 0.12 美元，超出预期 0.07 美元。
Source: Brad Freeman – SEC Filings, Company Presentations, and Company Press Releases
2024 年业绩指引：
- 收入增长 1.0%。
- 息税前盈利（EBIT）增长 12.6%。
- 每股收益比预期的 0.53 美元高出 0.06 美元。
资产负债表：
- 5.4 亿美元现金及等价物。
- 没有负债。
- 总股本同比增长 4.4%。 这是报告的负面部分。
Twilio (TWLO)
主要指标
- 收入比预期高出 3.3%，比指引高出 4.0%。
- 与上一季度的 32.1%和两个季度前的 35.9%相比，其 3 年收入年复合增长率为 25.2%。
- 息税前盈利（EBIT）超出预期 36.2%，超出指引 44.2%。
- 每股收益 0.58 美元，超出预期 0.28 美元，超出指引价 0.31 美元。
基于美元的净增长率
下一季度指引：
- 收入低于预期 1.8%。
- 息税前盈利（EBIT）略低于预期。
- 每股收益 0.54 美元，超出预期 0.04 美元。
至少可以说，缓慢的增长加上负的 GAAP 营业利润并不是一个理想的组合。
资产负债表：
- 40 亿美元现金及等价物。
- 负债 10 亿美元。
- 股本数同比-1.8%。
DoorDash (DASH)
主要指标
- 销量比预期高出 2.3%，比指引高出 2.6%。
- 收入超出预期 2.2%。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）超出预期 2.0%，超出指引值 3.7%。
- 美国通用会计准则息税前盈利（GAAP EBIT）低于预期 56%。
- 美国通用会计准则每股收益-0.14 美元，低于预期 0.23 美元。
业绩指引：
全年息税折旧摊销前利润（EBITDA）指导值比预期高出 4.3%（对第一季度来说有点低，但考虑到全年业绩超预期，这并不令人担忧）。 全年销量比预期低 0.7%。
资产负债表：
- 约 30 亿美元的现金及等价物；5.83 亿美元的长期有价证券。
- 全年股本数增长了 5.8%。
