贝宝(PYPL)和亚马逊(AMZN)–蓄势待发–2023 年 12 月 8 日

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贝宝(PYPL)和亚马逊(AMZN)–蓄势待发–2023 年 12 月 8 日

PayPal 新任首席执行官亚历克斯-克里斯(Alex Chriss)上任时,他的承诺之一就是绝不追求无利可图的增长。 在 2021 年之前,PayPal 的原领导层一直在做一些事情,比如向发展中市场提供烧钱的促销活动,而获得正回报的可能性为零。 它这样做是为了其总账户数量的增长,给华尔街留下了深刻印象;而实际上,此举意味着收入和利润的减少。 如今克里斯决心不再重蹈覆辙。

通过利润分享协议和一些促销活动,亚马逊的Venmo Checkout对贝宝来说可能不是一项有利可图的业务。 我们将拭目以待领导层的最新表态,但如果让我猜的话,我坚信这是克里斯在拒绝重蹈 PayPal 2021 年的覆辙。 不管怎么说,这次合作带来的收益微乎其微,应该不会对整体业绩产生实质性影响。

但如果我错了呢? 如果这是产品与市场不匹配的信号呢? 如果亚马逊真的只是不想让 Venmo 上的数千万用户拥有这一选项呢? 这也不会是世界末日,尽管是一个较大的负面影响。

Venmo 需要复制 Cash App 的产品套件。 它应该成为消费者金融服务的目的地,而把品牌结账交给 PayPal。 理想情况下,它可以做到所有这些,但 Venmo 的使用场景并不包括品牌在线结账。 它具有社会性和服务性。 在 Uber 上用 Venmo 分账,在耐克上用 PayPal 结账会更直观。 虽然这消除了一个产生利润杠杆的机会,但很可能使公司在未来专注于更高概率的利润杠杆。 它需要不断加强本地商家的业务简介,为这些本地商户提供赞助列表,并在信用卡和借记卡服务方面取得更大成功。 在品牌结账不再是重点领域的今天,这些项目变得更加重要。

启动

亚历克斯-克里斯(Alex Chriss)正在加快 PayPal 产品升级的步伐。 考虑到公司在老领导层的领导下发展缓慢,这一点至关重要。 在这种情况下,以前的领导层花了几个季度的时间,才为其最大的商户中的不到一半的商户实施了最新的结账流程。 这在 2023 年是绝对不能接受的。 在 “量子飞跃 “行动中,克里斯要求更快地改进产品,以便与 Stripe 和苹果公司竞争。 克里斯认为他们已经落后于竞争对手,这是一个普遍的看法,而这正是他推动迅速解决这一问题的动力。 他们希望快速完成这些必要的升级,并在三月份之前推出。 虽然我不认为 PayPal 是恐龙,但我认为它需要更多的创新和更快的发展。 克里斯似乎表示同意。

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