Celsius ($CELH) – 尼尔森数据 – 2024 年 8 月 10 日
尼尔森的数据显示，Celsius的增长速度将进一步放缓（这在意料之中）。 在截至 7 月 13 日的四周内，销量同比增长了 18%。 而在截至 6 月 29 日的四周内，销量同比增长了 22%。 正如 Monster 本周明确指出的，行业增长面临严峻挑战，而 Celsius 也不能幸免。 百事可乐的库存重置可能会继续，红牛的新品发布一直非常强劲，而库存重置的延迟对这个市场份额占有者的伤害比任何一个大公司都要大。 我说了这么多，是想告诉大家一个事实：能量饮料行业正在经历一段艰难的时期。
情况不会在一夜之间好转。 美国银行（Bank of America）本周下调了该公司的评级，因为它认为在明年夏天之前不会出现有意义的复苏。 Celsius 已经制定了营销计划，希望在今年下半年重振增长势头，但年底前的市场竞争环境仍然困难重重。 此外，能量饮料品牌经常来来去去。 Celsius 比其他颠覆者更闪亮地登上了舞台，但淡出并非不可能。 也许百事可乐真的推动了几年的增长。 我不认为是这样（这不是新冠大流行中的远程医疗），但这是有可能的。 消费品牌是不稳定的。
尽管存在这种风险，但我最近还是持有少量股份，而且没有兴趣清仓。 该股票正处于重要的成交量支撑位，未来 12 个月的市盈率倍数约为 35 倍，未来两年的每股收益复合增长率应在 25% 左右。 过去几年的市场份额增长极为可观，国际扩张也有了良好的开端。 随着行业背景的明朗化，我认为公司的估值会有真正的上升空间–就像在行业震荡时，估值过于激进一样。 该公司将继续按年扩大份额，解决因红牛一次性新品发布而导致的每月份额小幅下降问题，并推动整个类别的增长。 目前，我已经按自己的意愿建立了这个仓位。 我喜欢让他们证明这些计划确实有效，并让其自然成长为核心持股。 目前，我更倾向于小规模投资。
