拉丁美洲一周新闻 – Nu ($NU) & Mercado Libre ($MELI) – 2024年5月25日

Third-Party Content. Provided for informational purposes only. Not investment advice or a recommendation to buy or sell any security. See disclosure here.

拉丁美洲一周新闻 – Nu ($NU) & Mercado Libre ($MELI) – 2024年5月25日

电信?

Nu 正在进军巴西电信市场。 该公司最近通过与 Claro 合作,获得了移动虚拟网络运营商(MVNO)的批准,为第三季度的首次亮相铺平了道路。 伙伴关系结构是该版本最吸引人的部分之一。 拉丁美洲的 MVNO 在利润率上受到 Claro 等大公司的挤压已经有一段时间了;电信是一种低利润率的业务,需要很大的业务量才能使固定成本合理化。 规模非常重要。 Nu 没有像其他 MVNO 一样从主要电信公司购买数据并收取额外费用,而是与 Claro 签订了收入共享协议。 这又是一个例子,说明 Nu 的庞大客户群在许多方面都是一种资产。 由于平台上 54% 的巴西用户所带来的巨大价值,它让根深蒂固、财大气粗的玩家前来合作。

这种方法类似于 Nu 对其经营的保险和其他非核心业务采取的策略:既能摆脱重资产的性质,又能以优质的方式提供服务。 凭借其庞大的客户群,Nu 还能像银行业一样进行无缝交叉销售,并避免高昂的客户获取成本(CAC)。

有人问我,这是否会分散核心业务模式的注意力。 我不这么认为……因为我不认为 Nu 的核心业务模式仅仅是金融服务。 该公司致力于为拉美客户提供更便捷的流程和传统产品。 这就是在全球范围内模仿最流畅的界面和应用程序,以取悦最终客户。 银行业就是一个客户服务糟糕、市场效率低下的领域。 这是另一个……还会有更多。

Nu 的 Ultravioleta 会员卡暗示了他们想把这东西带到哪里去。 我认为努最终会创建一个婴儿版的亚马逊 Prime,并提供大量其他会员福利,以提高使用率、货币化、定价能力和留存率。

银行执照

Mercado Libre 已开始在墨西哥申请银行执照。 与 NuBank 一样,这项许可将大大拓宽该公司可直接为用户提供的服务。 我认为现有的银行有麻烦了。 与现有企业相比,Nu 和 Meli 都拥有金融服务固定成本优势,因为它们没有分支机构,拥有更现代化的技术堆栈和更广泛的交叉销售能力,可以降低 CAC。 正式的银行执照消除了原有银行的一个优势:将成本较低的存款与收益较高的贷款联系起来的能力。 我不知道是什么阻碍了这两家公司占据拉丁美洲消费银行市场的大部分份额。 在我看来,这是一个时间问题。

就 Nu 与 Meli 的关系而言,我认为产品套件将继续趋同,这是不可避免的。 我不认为Nu能完成自己的使命,但除此之外,其他一切似乎都已稳操胜券。 Nu 已经有了一个发展势头良好的市场;Meli 已经提供信用卡。 我还认为,未来Nu向智利和阿根廷的扩张几乎是不可避免的。 领导层讲话的方式很清楚地表明了这一点。

Disclaimer: Third party content is provided for informational purposes only and should not be construed as an offer to sell or a solicitation of an offer to buy or sell any security. Third party content is not intended to serve as a recommendation to buy or sell any security and is not intended to serve as investment advice. Third party content creators are not affiliated with BBAE Holdings LLC, (“BBAE”) Redbridge Securities LLC (“Redbridge Securities”) or BBAE Advisors LLC (“BBAE Advisors”). All investments involve risk, including the possibility of total loss of principal. For additional important information, please click here.

相关文章
BBAE导览

首次入金BBAE:最高可享400美元奖金,乐趣加倍!

$0佣金交易,无最低存款要求. 零碎股,IPO打新,OTC市场,期权组合多种交易产品供您选择
在线开户,仅需3分钟