什么是现金账户?

现金账户是指客户通过券商买入或卖出证券时,必须在清算日或清算日之前交清全部价款或将证券交割给证券商的资金账户。


交易规则(交易日+2天, 即T+2)

在现金账户中交易的资金需要 2 个交易日来完成清算,并且允许再次用该笔资金交易。清算一词代表证券被正式转移至买方的账户,且资金正式进入卖方的账户,通常需时两个交易日。因此,若您在周一下单交易一证券,这笔交易将在周三完成清算,这是美股现金账户的 T+2 交易规则。


可能出现的主要违规操作之非恶意违规(Good Faith Violation)

定义

当投资者以尚未完成清算的资金买入某一证券,并在该资金尚未完清算前又将该证券卖出,则会造成 Good Faith Violation 违规操作。

违规结果

每个账户可以被允许在连续 12 个月内发生最多3次的Good Faith Violation违规操作。当账户发生第 4 次Good Faith Violation违规操作时,账户将会面临90天限制,在限制期内,您将不能使用未清算的资金买入股票,只能使用现金交易,限制90天后违规次数清零。当账户发生第 5 次 Good Faith Violation 违规操作时,账户将被限制交易 90 天,此时只能将现有持仓卖出,无法买入股票,限制90天后违规次数清零。

违规举例

J先生在周一将持有的 100 股 XYZ 股票以 $2,000 卖出,这笔资金将在周三(T+2)完成清算。但J先生想在卖票当天继续投资 $1,000 的 UVW 股票,而账户现金不足,因此使用了一部分未结算金额,此时是没有问题的。周二 UVW 股票大涨,J先生将持有的股票卖出,此时就触发了 GFV。

SEC中关于现金账户交易的说明